Prologis kauft britische Segro für 18,8 Milliarden Dollar nach zweimonatigem Bieterkampf

Prologis ↗ 0.15% gab am Dienstag bekannt, eine empfohlene Vereinbarung mit dem Board von Segro erzielt zu haben, um den größten Immobilien-Investment-Trust Großbritanniens für rund 14 Milliarden Pfund (18,8 Milliarden Dollar) zu übernehmen. Damit endet ein zweimonatiger Übernahmekampf, der Ende Juni begann.prnewswire+1

Konditionen der Übernahme

Gemäß den Bedingungen der Übernahme erhalten die Aktionäre von Segro 0,0920 neue Prologis-Aktien für jede Segro-Aktie. Zudem gibt es eine teilweise Baralternative von bis zu 3,5 Milliarden Pfund, was 25 % der Gesamtgegenleistung zu einem Festpreis von 1.031,7 Pence pro Aktie entspricht. Die Transaktion entspricht einem Aufschlag von 39 % auf den Schlusskurs der Segro-Aktie vor der ersten Bekanntgabe des Übernahmeinteresses durch Prologis am 24. Juni.marketscreener+3

„Dieser Deal bringt das außergewöhnliche Portfolio und die Kundenbeziehungen von SEGRO mit der globalen Plattform, der operativen Expertise und der Finanzkraft von Prologis zusammen“, sagte Prologis-CEO Daniel S. Letter.prnewswire

Das Board von Segro beabsichtigt einstimmig, die Transaktion zu empfehlen, die voraussichtlich im ersten Halbjahr 2027 abgeschlossen sein wird. Prologis wird im Rahmen des Deals eine Zweitnotierung an der London Stock Exchange beantragen.proactiveinvestors+1

Ein langwieriger Bieterkampf

Prologis, der weltweit größte Eigentümer von Industrieimmobilien, unterbreitete Segro am 16. Juni zunächst ein reines Aktienangebot in Höhe von 12,6 Milliarden Pfund, das die Aktien mit 925 Pence pro Stück bewertete. Segro wies diesen Vorschlag am 23. Juni als unzureichend zurück. Auch ein zweites und drittes Angebot wurden im Juli abgelehnt, wobei Segro argumentierte, die Gebote würden das europäische Lagerhausportfolio und die Entwicklungspipeline unterbewerten.finance.yahoo+3

Am 22. Juli legte Prologis ein nach eigenen Angaben „letztes und bestes“ Angebot zu verbesserten Konditionen vor, und Segro verlängerte die Frist gemäß dem UK Takeover Code bis zum 12. August, um weitere Gespräche zu ermöglichen. Wie The Wall Street Journal News Corp ↗ 0.28% berichtete, wurde die endgültige Vereinbarung am Wochenende erzielt.wsj+2

Strategische Begründung

Durch den Zusammenschluss entsteht ein europäisches Betriebsportfolio von 368 Millionen Quadratfuß, was die europäische Präsenz von Prologis um 47 % erweitert und die europäische Grundstücksreserve um 126 % vergrößert. Das kombinierte Unternehmen wird weltweit ein Vermögen von rund 269 Milliarden Dollar verwalten. Prologis geht davon aus, dass die Transaktion im ersten vollen Jahr weitgehend neutral bis minimal verwässernd auf den Core FFO je Aktie wirken wird, unter der Annahme annualisierter Run-Rate-Synergien.prnewswire

Die Transaktion bedarf keiner Zustimmung der Prologis-Aktionäre, steht jedoch weiterhin unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Segro-Aktionäre, der gerichtlichen Genehmigung und behördlicher Freigaben.prnewswire