Prologis comprará la británica Segro por 18.800 millones de dólares tras dos meses de pugna

Prologis ↘ 3.05% anunció el martes que ha alcanzado un acuerdo recomendado con el consejo de Segro para adquirir la mayor sociedad de inversión inmobiliaria del Reino Unido por aproximadamente 14.000 millones de libras (18.800 millones de dólares), poniendo fin a una batalla de adquisición de dos meses que comenzó a finales de junio.prnewswire+1

Términos del acuerdo

Según los términos de la adquisición, los accionistas de Segro recibirán 0,0920 acciones nuevas de Prologis por cada acción de Segro, con una alternativa parcial en efectivo de hasta 3.500 millones de libras que representa el 25% de la contraprestación total a un precio fijo de 1.031,7 peniques por acción. La operación representa una prima del 39% sobre el precio de cierre de las acciones de Segro antes de que Prologis revelara por primera vez su interés de compra el 24 de junio.marketscreener+3

"Este acuerdo une la excepcional cartera y las relaciones con clientes de SEGRO con la plataforma global, la experiencia operativa y la fortaleza financiera de Prologis", declaró el consejero delegado de Prologis, Daniel S. Letter.prnewswire

El consejo de Segro tiene la intención unánime de recomendar la transacción, que se prevé cerrar en el primer semestre de 2027. Prologis solicitará una cotización secundaria en la Bolsa de Valores de Londres como parte del acuerdo.proactiveinvestors+1

Una prolongada disputa

Prologis, el mayor propietario de inmuebles industriales del mundo, se dirigió por primera vez a Segro con una oferta íntegramente en acciones de 12.600 millones de libras el 16 de junio, valorando las acciones en 925 peniques cada una. Segro rechazó esa propuesta el 23 de junio por considerarla inadecuada. En julio se rechazaron una segunda y una tercera oferta, ya que Segro sostuvo que las pujas infravaloraban su cartera de almacenes en Europa y sus proyectos de desarrollo.finance.yahoo+3

El 22 de julio, Prologis presentó lo que calificó como una oferta "mejor y final" con términos mejorados, y Segro prorrogó el plazo del Código de Opas del Reino Unido hasta el 12 de agosto para permitir más conversaciones. Según The Wall Street Journal News Corp ↗ 2.93%, el acuerdo final se alcanzó durante el fin de semana.wsj+2

Lógica estratégica

La combinación creará una cartera operativa europea de 368 millones de pies cuadrados, lo que ampliará la presencia europea de Prologis un 47%, al tiempo que incrementará su reserva de suelo en Europa un 126%. La entidad combinada gestionará aproximadamente 269.000 millones de dólares en activos a nivel mundial. Prologis prevé que el acuerdo sea ampliamente neutro o mínimamente dilutivo para el FFO central por acción en el primer año completo, asumiendo sinergias a ritmo de ejecución anualizado.prnewswire

La transacción no requiere la aprobación de los accionistas de Prologis, pero sigue sujeta a la aprobación de los accionistas de Segro, a la sanción judicial y a las autorizaciones regulatorias.prnewswire