BIS trekker frem hedgefond-kollaps i ny advarsel om giring

JPMorgan Chase ↘ 1.80% har avsluttet sitt utlånsforhold med Situational Awareness, det AI-fokuserte hedgefondet grunnlagt av den tidligere OpenAI-forskeren Leopold Aschenbrenner, etter at fondet tapte rundt 67 prosent av sin verdi i juli, ifølge Reuters. Beslutningen kom samtidig som Den internasjonale oppgjørsbanken (BIS) mandag trakk frem fondets nær-kollaps som en advarsel om den økende rollen girede hedgefond spiller i de globale markedene.theedgemalaysia+1

JPMorgan hadde vært en av fondets viktigste långivere gjennom sin prime brokerage-virksomhet. Etter tapene varslet banken Situational Awareness om at de ville avslutte forholdet, opplyser en kilde med kjennskap til saken til Reuters. Goldman Sachs ↘ 3.23%, Citigroup ↘ 1.34% og Bank of America ↘ 0.81% er fortsatt aktive meglere for fondet, som nylig også har begynt å samarbeide med det New York-baserte meglerhuset Clear Street. Alle de fire storbankene ønsket ikke å kommentere saken, og Situational Awareness svarte ikke på Reuters' henvendelser.aol+1

Fra 45 milliarder dollar til billigsalg

Situational Awareness gikk fra å forvalte rundt 45 milliarder dollar i aktiva til rundt 10 milliarder dollar etter at en historisk vending i markedsmomentumet utløste tap på begge sider av porteføljen og førte til margininnkallinger. Fondet hadde en giring på opptil 400 prosent, der lange posisjoner i AI-infrastrukturaksjer som SK Hynix og CoreWeave falt kraftig, mens korte posisjoner i programvareselskaper steg i stedet for å falle. «Vi skuffet dere denne måneden», skrev Aschenbrenner i et brev til investorene i slutten av juli, ifølge The Wall Street Journal. Ken Griffins Citadel kjøpte opp en stor del av fondets børsnoterte aksjeposter med rabatt.writeforusmanhattan.wordpress+3

BIS slår alarm om systemisk risiko

BIS' kvartalsrapport som ble offentliggjort mandag, trakk frem hendelsen som en del av en bredere advarsel om giring i finansmarkedene. «Økt bruk av giring på tvers av ulike markeder gir grunn til bekymring, ettersom det har potensial til å forsterke vanlige markedsbevegelser til betydelige forstyrrelser», uttalte Frank Smets, leder for økonomisk analyse og statistikk i BIS. «Kollapsen i et høyt gired AI-fokusert hedgefond fungerer som nok en påminnelse om denne risikoen.»theedgemalaysia

Gaston Gelos, leder for finansiell stabilitetspolitikk i BIS, uttalte til journalister at hedgefond nå befinner seg «i kjernen av de mest sentrale markedene», noe som skaper «en sårbar situasjon» preget av «høy giring, kortsiktig giring og en likviditet som er god i gode tider, men som kan forsvinne svært raskt».theedgemalaysia

Advarslene kommer i kjølvannet av en tale i forrige uke fra BIS-sjefen om hvordan AI-boomen truer den finansielle stabiliteten, og bygger videre på institusjonens sårbarhetsanalyse av girede markeder fra juni. Hvorvidt den generelle motstandskraften i risikofylte aktiva kan opprettholdes, «særlig dersom det oppadgående presset på rentene fortsetter, er imidlertid usikkert», sa Smets.theedgemalaysia