BIS-ը զգուշացնում է հեջ-ֆոնդերի լծակների վտանգների մասին

Reuters-ի տվյալներով, JPMorgan Chase ↘ 4.19%-ը դադարեցրել է վարկային հարաբերությունները Situational Awareness-ի հետ, որը OpenAI-ի նախկին հետազոտող Լեոպոլդ Աշենբրենների կողմից հիմնադրված արհեստական բանականության վրա կենտրոնացած հեջ-ֆոնդ է, այն բանից հետո, երբ հուլիսին ֆոնդը կորցրել է իր արժեքի մոտ 67%-ը։ Այս քայլը հաջորդել է Միջազգային հաշվարկների բանկի (BIS) երկուշաբթի օրվա հայտարարությանը, որում ֆոնդի գրեթե փլուզումը նշվել է որպես նախազգուշացում համաշխարհային շուկաներում լծակներ օգտագործող հեջ-ֆոնդերի աճող դերի վերաբերյալ:theedgemalaysia+1

JPMorgan-ը եղել է ֆոնդի հիմնական վարկատուներից մեկը իր պրայմ-բրոքերային բիզնեսի միջոցով։ Կորուստներից հետո բանկը տեղեկացրել է Situational Awareness-ին, որ դադարեցնում է համագործակցությունը, հայտնել է Reuters-ին իրավիճակին ծանոթ աղբյուրը։ Goldman Sachs ↘ 6.36%-ը, Citigroup ↘ 5.04%-ը և Bank of America ↘ 3.62%-ը շարունակում են մնալ ֆոնդի ակտիվ բրոքերներ, որը վերջերս սկսել է աշխատել նաև Նյու Յորքում գործող Clear Street բրոքերային ընկերության հետ։ Չորս խոշոր բանկերն էլ հրաժարվել են մեկնաբանություններից, իսկ Situational Awareness-ը չի պատասխանել Reuters-ի հարցումներին:aol+1

45 միլիարդ դոլարից մինչև հարկադիր վաճառք

Situational Awareness-ը կառավարում էր մոտ 45 միլիարդ դոլարի ակտիվներ, սակայն այդ ցուցանիշը նվազել է մինչև 10 միլիարդ դոլար այն բանից հետո, երբ շուկայական միտումների պատմական շրջադարձը կորուստներ է առաջացրել պորտֆելի երկու կողմերում և հանգեցրել մարժինալ պահանջների։ Ֆոնդը կիրառել է մինչև 400% լծակ, ընդ որում՝ AI ենթակառուցվածքների բաժնետոմսերում, ինչպիսիք են SK Hynix-ը և CoreWeave-ը, երկար դիրքերը կտրուկ անկում են ապրել, մինչդեռ ծրագրային ապահովման ընկերություններում կարճ դիրքերը աճել են՝ նվազելու փոխարեն։ «Մենք հիասթափեցրել ենք ձեզ այս ամիս», գրել է Աշենբրենը հուլիսի վերջին ներդրողներին ուղղված նամակում, ինչպես հաղորդում է The Wall Street Journal-ը։ Քեն Գրիֆինի Citadel-ը ձեռք է բերել ֆոնդի հրապարակային բաժնետոմսերի մեծ մասը զեղչով:writeforusmanhattan.wordpress+3

BIS-ը ահազանգում է համակարգային ռիսկի մասին

Երկուշաբթի հրապարակված BIS-ի եռամսյակային զեկույցում այս դրվագն ընդգծվել է որպես ֆինանսական շուկաներում լծակների վերաբերյալ ավելի լայն նախազգուշացման մաս։ «Տարբեր շուկաներում լծակների աճող օգտագործումը մտահոգիչ է, քանի որ այն կարող է շուկայական սովորական տատանումները վերածել զգալի խափանումների», ասել է BIS-ի տնտեսական վերլուծության և վիճակագրության բաժնի ղեկավար Ֆրենկ Սմետսը։ «Բարձր լծակներ օգտագործող AI-ֆոնդի ձախողումը այս ռիսկերի ևս մեկ հիշեցում է»:theedgemalaysia

BIS-ի ֆինանսական կայունության քաղաքականության բաժնի ղեկավար Գաստոն Գելոսը լրագրողներին ասել է, որ հեջ-ֆոնդերն այժմ գտնվում են «հիմնական շուկաների կենտրոնում», ստեղծելով «փխրուն իրավիճակ», որը կախված է «բարձր լծակներից, կարճաժամկետ լծակներից և իրացվելիությունից, որը լավ է լավ ժամանակներում, բայց կարող է շատ արագ անհետանալ»:theedgemalaysia

Այս նախազգուշացումները հաջորդում են անցյալ շաբաթ BIS-ի ղեկավարի ելույթին այն մասին, թե ինչպես է AI-ի բումը սպառնում ֆինանսական կայունությանը, և հիմնված են լծակային շուկաների խոցելիության վերաբերյալ հաստատության հունիսյան գնահատականների վրա։ Սմետսը նշել է, որ ռիսկային ակտիվների ավելի լայն դիմակայունությունը «հատկապես եթե եկամտաբերության վրա ճնշումը շարունակվի, մնում է անորոշ»:theedgemalaysia