BIS varoittaa velkavivun riskeistä hedge-rahaston romahduksen jälkeen

JPMorgan Chase ↗ 0.76% on lopettanut lainasuhteensa entisen OpenAI-tutkijan Leopold Aschenbrennerin perustaman, tekoälyyn keskittyvän Situational Awareness -hedge-rahaston kanssa sen jälkeen, kun rahasto menetti noin 67 prosenttia arvostaan heinäkuussa, kertoo Reuters. Päätös tehtiin samoihin aikoihin, kun Kansainvälinen järjestelypankki BIS nosti maanantaina rahaston lähes täydellisen romahduksen varoittavaksi esimerkiksi velkavetoisten hedge-rahastojen kasvavasta roolista globaaleilla markkinoilla.theedgemalaysia+1

JPMorgan oli ollut yksi rahaston tärkeimmistä rahoittajista prime brokerage -palveluidensa kautta. Tappioiden jälkeen pankki ilmoitti Situational Awarenessille yhteistyön päättymisestä, kertoo asiaa tunteva lähde Reutersille. Goldman Sachs ↗ 0.92%, Citigroup ↗ 0.23% ja Bank of America ↗ 0.21% toimivat edelleen rahaston välittäjinä. Rahasto on hiljattain aloittanut yhteistyön myös New Yorkissa päämajaansa pitävän Clear Street -välitysliikkeen kanssa. Kaikki neljä suurpankkia kieltäytyivät kommentoimasta asiaa, eikä Situational Awareness vastannut Reutersin yhteydenottopyyntöihin.aol+1

45 miljardista dollarista hätämyyntiin

Situational Awarenessin hallinnoitavat varat hupenivat noin 45 miljardista dollarista noin 10 miljardiin dollariin, kun markkinatrendien historiallinen täyskäännös poiki tappioita salkun molemmissa päissä ja laukaisi vakuusvaatimukset. Rahasto oli käyttänyt jopa 400 prosentin velkavipua. Sen pitkät positiot tekoälyinfrastruktuuriin keskittyvissä yhtiöissä, kuten SK Hynixissä ja CoreWeavessa, laskivat jyrkästi, kun taas lyhyeksi myydyt ohjelmistoyhtiöiden osakkeet nousivat laskun sijaan. "Tuotimme teille pettymyksen tässä kuussa", Aschenbrenner kirjoitti sijoittajakirjeessä heinäkuun lopulla The Wall Street Journalin mukaan. Ken Griffinin johtama Citadel osti suuren osan rahaston julkisista osakeomistuksista alennuksella.writeforusmanhattan.wordpress+3

BIS varoittaa järjestelmäriskeistä

Maanantaina julkaistussa BIS:n neljännesvuosikatsauksessa tapausta käytettiin esimerkkinä laajemmasta varoituksesta, joka koskee rahoitusmarkkinoiden velkavipua. "Velkavivun käytön lisääntyminen eri markkinoilla on huolestuttavaa, sillä se voi voimistaa tavalliset markkinaliikkeet merkittäviksi häiriöiksi", sanoi BIS:n talousanalyysi- ja tilasto-osaston johtaja Frank Smets. "Korkealla velkavivulla toimineen, tekoälyyn keskittyneen hedge-rahaston kaatuminen on jälleen uusi muistutus näistä riskeistä."theedgemalaysia

BIS:n rahoitusvakauspolitiikasta vastaava johtaja Gaston Gelos sanoi toimittajille, että hedge-rahastot ovat nykyään "ydinmarkkinoiden ytimessä". Tämä luo hänen mukaansa "hauraan tilanteen", joka on riippuvainen "korkeasta velkavivusta, lyhytaikaisesta velkarahoituksesta ja likviditeetistä, joka on hyvä hyvinä aikoina mutta voi kadota erittäin nopeasti".theedgemalaysia

Varoitukset seuraavat BIS:n pääjohtajan viimeviikkoista puhetta siitä, miten tekoälybuumi uhkaa rahoitusvakautta. Ne jatkavat myös instituution kesäkuista arviota velkavetoisten markkinoiden haavoittuvuuksista. Smetsin mukaan on epävarmaa, voidaanko riskillisten sijoituskohteiden laajempaa kestävyyttä ylläpitää, "varsinkin jos tuottovaatimusten nousupaineet jatkuvat".theedgemalaysia