BIS įspėja dėl finansinio sverto pavojaus: remiasi rizikos draudimo fondo žlugimu

„Reuters“ duomenimis, „JPMorgan Chase“ ↘ 4.19% nutraukė skolinimo santykius su „Situational Awareness“ – į dirbtinį intelektą orientuotu rizikos draudimo fondu, kurį įkūrė buvęs „OpenAI“ tyrėjas Leopoldas Aschenbrenneris, fondui liepą praradus apie 67% savo vertės. Šis žingsnis žengtas po to, kai Tarptautinių atsiskaitymų bankas (BIS) pirmadienį nurodė šio fondo beveik visišką žlugimą kaip įspėjimą apie augantį finansinį svertą naudojančių rizikos draudimo fondų vaidmenį pasaulio rinkose.theedgemalaysia+1

„JPMorgan“ buvo vienas pagrindinių fondo skolintojų per savo pirminio brokerio (angl. prime brokerage) padalinį. Patyrus nuostolių, bankas pranešė „Situational Awareness“, kad nutraukia bendradarbiavimą, „Reuters“ teigė su situacija susipažinęs šaltinis. „Goldman Sachs“ ↘ 6.36%, „Citigroup“ ↘ 5.04% ir „Bank of America“ ↘ 3.62% išlieka aktyvūs fondo brokeriai, be to, fondas neseniai pradėjo dirbti su Niujorke įsikūrusia brokerio įmone „Clear Street“. Visi keturi didieji bankai atsisakė pateikti komentarus, o „Situational Awareness“ į „Reuters“ užklausas neatsakė.aol+1

Nuo 45 milijardų dolerių iki skubaus išpardavimo

„Situational Awareness“ valdomas turtas susitraukė nuo maždaug 45 mlrd. USD iki maždaug 10 mlrd. USD po to, kai istorinis rinkos tendencijų pasikeitimas lėmė nuostolius abiejose jo portfelio pusėse ir išprovokavo maržos reikalavimus. Fondas naudojo iki 400% siekiantį finansinį svertą: jo ilgosios pozicijos DI infrastruktūros akcijose, tokiose kaip „SK Hynix“ ir „CoreWeave“, smarkiai krito, o trumposios pozicijos programinės įrangos įmonėse užuot mažėjusios – augo. „Šį mėnesį jus nuvylėme“, – liepos pabaigoje laiške investuotojams rašė L. Aschenbrenneris, kaip pranešė „The Wall Street Journal“. Keno Griffino valdoma „Citadel“ su nuolaida įsigijo didžiąją dalį fondo viešai prekyboje esančių akcijų paketo.writeforusmanhattan.wordpress+3

BIS skambina pavojaus varpais dėl sisteminės rizikos

Pirmadienį paskelbtoje BIS ketvirtinėje apžvalgoje šis epizodas buvo išskirtas kaip dalis platesnio įspėjimo apie finansinį svertą finansų rinkose. „Didėjantis finansinio sverto naudojimas įvairiose rinkose kelia susirūpinimą, nes jis gali sustiprinti įprastus rinkos svyravimus iki didelių sutrikimų“, – sakė Frankas Smetsas, BIS ekonominės analizės ir statistikos skyriaus vadovas. „Didelį svertą naudojančio, į DI orientuoto rizikos draudimo fondo žlugimas yra dar vienas priminimas apie šias rizikas.“theedgemalaysia

Gastonas Gelosas, BIS finansinio stabilumo politikos vadovas, žurnalistams teigė, kad rizikos draudimo fondai dabar yra „pačioje pagrindinių rinkų šerdyje“, o tai sukuria „trapią situaciją“, priklausomą nuo „didelio finansinio sverto, trumpalaikio sverto ir likvidumo, kuris yra geras gerais laikais, tačiau gali labai greitai išnykti“.theedgemalaysia

Šie įspėjimai nuskambėjo po praėjusią savaitę pasakytos BIS vadovo kalbos apie tai, kaip DI bumas kelia grėsmę finansiniam stabilumui, ir papildo birželio mėnesį institucijos atliktą pažeidžiamumo vertinimą svertinėse rinkose. Ar pavyks išlaikyti platesnį rizikingo turto atsparumą, „ypač jei išliks spaudimas kilti pajamingumui, vis dėlto išlieka neaišku“, teigė F. Smetsas.theedgemalaysia