Skubus FTX turto išpardavimas kreditoriams kainavo apie 35 mlrd. USD prarasto pelno

SpaceX sutiko įsigyti Anysphere, bendrovę, sukūrusią dirbtinio intelekto programavimo įrankį Cursor, už 60 mlrd. USD akcijomis – dėl to 5 % akcijų paketas, kurį FTX 2023 m. pardavė už 200 000 USD, dabar būtų vertas maždaug 3 mlrd. USD.Reuters+1
Bankrutavusios įmonės turtą valdanti bendrovė 2024 m. taip pat pardavė savo 8 % Anthropic akcijų paketą už maždaug 1,3 mlrd. USD; remiantis „The Currency Analytics“, šis paketas dabar viršytų 30 mlrd. USD, atsižvelgiant į 380 mlrd. USD dirbtinio intelekto įmonės vertinimą.The Currency analytics+1
Priverstinis „Cursor“, „Anthropic“, Solana ir Robinhood pozicijų išpardavimas FTX kreditoriams iš viso kainavo apie 35 mlrd. USD nerealizuoto pelno.The Currency analytics

Visas praleistų galimybių mastas dėl FTX bankroto administratoriaus skubiai išparduotų rizikos investicijų šią savaitę tapo dar akivaizdesnis, kai „SpaceX Space Exploration Technologies Corp.“ oficialiai sutiko įsigyti dirbtinio intelekto programavimo startuolį „Cursor“ už 60 mlrd. JAV dolerių – šis sandoris kadaise „Alameda Research“ valdytą akcijų paketą paverčia vertingu maždaug 3 mlrd. JAV dolerių.

„Cursor“ akcijų paketas: nuo 200 000 USD iki 3 mlrd. USD

2022 m. balandį „Alameda Research“ – prekybos įmonė, susijusi su FTX įkūrėju Samu Bankmanu-Friedu – investavo 200 000 USD į „Anysphere“, patronuojančią DI kodo redaktoriaus „Cursor“ bendrovę, ir užsitikrino maždaug 5 % akcijų paketą. Po septynių mėnesių FTX žlugo. Per bankroto procesą 2023 m. balandį bankroto administratoriai pardavė „Anysphere“ poziciją atgal už savikainą – tuos pačius 200 000 USD, kuriuos iš pradžių sumokėjo „Alameda“.coindesk+3

Birželio 16 d. „SpaceX“ atskleidė, kad pasinaudojo savo pasirinkimo teise įsigyti „Anysphere“ už 60 mlrd. USD sandoriu, apmokamu tik akcijomis, praėjus kelioms dienoms po to, kai užbaigė didžiausią pirminį viešąjį akcijų siūlymą (IPO) istorijoje. Esant tokiam vertinimui, 5 % akcijų paketas, kurį FTX atsikratė už 200 000 USD, dabar būtų vertas maždaug 3 mlrd. USD – šis skirtumas reiškia maždaug 15 000 kartų didesnę grąžą, kurios kreditoriai niekada nepamatys.Reuters+4

„Anthropic“: dar viena milijardinė praleista galimybė

„Cursor“ epizodas nebuvo vienintelis brangiai kainavęs turto pardavimas. FTX 2021 m. investavo 500 mln. USD į „Anthropic“, užsitikrindama 8 % akcijų paketą. Bankroto administratorius šį paketą pardavė dviem dalimis per 2024 m., iš viso surinkdamas apie 1,3 mlrd. USD. Tačiau nuo to laiko „Anthropic“ vertė išaugo iki 380 mlrd. USD, o tai reiškia, kad ši pozicija dabar būtų verta daugiau nei 30 mlrd. USD. Didžioji dalis „Anthropic“ akcijų buvo parduota konsorciumui, kuriam priklauso „ATIC Third International Investment Co.“, susijusi su JAE valstybiniu turto fondu „Mubadala“, už 884 mln. USD pagal sandorį, apie kurį 2024 m. kovo mėn. buvo pranešta Delavero teismui.NBC New York+2

Struktūriniai suvaržymai, lėmę nuostolius

Nuostoliai atsirado ne dėl vieno blogo sprendimo, o dėl struktūrinio spaudimo, su kuriuo susiduria bankrutuojančios įmonės. Likvidatoriai dirbo prižiūrimi teismo ir turėjo įgaliojimus greitai paversti turtą grynaisiais pinigais, kad atsiskaitytų su kreditoriais, o ne spekuliuoti rizikos kapitalo rezultatais. Tuo metu, kai buvo parduotas „Cursor“ akcijų paketas, „Anysphere“ buvo mažai žinomas startuolis, neturintis akivaizdaus kelio į 60 mlrd. USD vertės pasitraukimą iš rinkos. Vis dėlto, remiantis „The Currency Analytics“ analize, priverstinis „Cursor“, „Anthropic“, „Solana“ ir „Robinhood“ pozicijų pardavimas kreditoriams iš viso kainavo apie 35 mlrd. USD nerealizuoto pelno.CCN.com+1

Tikimasi, kad „SpaceX-Cursor“ sandoris bus užbaigtas 2026 m. trečiąjį ketvirtį, gavus reguliavimo institucijų patvirtinimą.Forbes+1

Šaltiniai (15)