Nucené výprodeje FTX stály věřitele odhadem 35 miliard dolarů na ušlých ziscích

Společnost SpaceX souhlasila s akvizicí společnosti Anysphere, která stojí za nástrojem pro kódování s umělou inteligencí Cursor, za 60 miliard dolarů v akciích – 5% podíl, který FTX v roce 2023 prodala za 200 000 dolarů, by tak měl nyní hodnotu zhruba 3 miliardy dolarů.Reuters+1
Konkursní podstata také během roku 2024 prodala svůj 8% podíl ve společnosti Anthropic za přibližně 1,3 miliardy dolarů; tento podíl by nyní podle The Currency Analytics na základě ocenění této AI firmy na 380 miliard dolarů přesáhl hodnotu 30 miliard dolarů.The Currency analytics+1
Vynucené výprodeje pozic ve společnostech Cursor, Anthropic, Solana a Robinhood stály věřitele FTX celkově odhadem 35 miliard dolarů na nerealizovaných ziscích.The Currency analytics

Plný rozsah promarněné příležitosti v důsledku nucených výprodejů rizikových investic z konkurzní podstaty FTX se tento týden ukázal v jasnějším světle poté, co společnost SpaceX Space Exploration Technologies Corp. formálně souhlasila s akvizicí startupu Cursor zaměřeného na kódování pomocí AI za 60 miliard dolarů – což je transakce, díky níž má podíl, který kdysi držela společnost Alameda Research, odhadovanou hodnotu 3 miliardy dolarů.

Podíl v Cursoru: Od 200 000 dolarů ke 3 miliardám

V dubnu 2022 investovala společnost Alameda Research – obchodní firma spojená se zakladatelem FTX Samem Bankmanem-Friedem – 200 000 dolarů do společnosti Anysphere, mateřské společnosti AI editoru kódu Cursor, čímž získala přibližně 5% podíl. O sedm měsíců později FTX zkolabovala. Během insolvenčního řízení v dubnu 2023 prodali likvidátoři podstaty pozici v Anysphere zpět za pořizovací cenu – tedy za stejných 200 000 dolarů, které Alameda původně zaplatila.coindesk+3

Dne 16. června společnost SpaceX oznámila, že uplatnila opci na akvizici společnosti Anysphere za 60 miliard dolarů v transakci plně hrazené akciemi, a to jen několik dní po dokončení největšího IPO v historii. Při tomto ocenění by 5% podíl, kterého se FTX zbavila za 200 000 dolarů, měl nyní hodnotu přibližně 3 miliardy dolarů – což představuje zhruba 15 000násobnou návratnost, kterou věřitelé již nikdy neuvidí.Reuters+4

Anthropic: Další miliardová ztráta

Epizoda s Cursorem nebyla jediným nákladným odchodem z investice. FTX v roce 2021 investovala do společnosti Anthropic 500 milionů dolarů, čímž získala 8% podíl. Konkursní podstata tento podíl prodala ve dvou tranších během roku 2024 a celkově inkasovala přibližně 1,3 miliardy dolarů. Ocenění společnosti Anthropic však od té doby vyšplhalo na 380 miliard dolarů, což znamená, že tato pozice by nyní měla hodnotu přes 30 miliard dolarů. Většina akcií Anthropic byla prodána konsorciu, jehož členem byla i společnost ATIC Third International Investment Co. napojená na státní investiční fond SAE Mubadala, za 884 milionů dolarů v rámci transakce, která byla v březnu 2024 předložena soudu v Delaware.NBC New York+2

Strukturální omezení stojící za ztrátami

Ztráty nebyly důsledkem jediného špatného rozhodnutí, ale strukturálních tlaků, kterým insolvenční podstaty čelí. Likvidátoři pracovali pod dohledem soudu s mandátem rychle přeměnit aktiva na hotovost za účelem uspokojení věřitelů, nikoli spekulovat na výsledky rizikových investic. V době, kdy byl podíl v Cursoru prodán, byla společnost Anysphere málo známým startupem bez zjevné cesty k exitu v hodnotě 60 miliard dolarů. Celkově však vynucené prodeje pozic ve společnostech Cursor, Anthropic, Solana a Robinhood stály věřitele podle analýzy serveru The Currency Analytics odhadem 35 miliard dolarů na nerealizovaných ziscích.CCN.com+1

Uzavření transakce mezi SpaceX a Cursorem se očekává ve třetím čtvrtletí roku 2026, po schválení regulačními orgány.Forbes+1

Zdroje (15)