Shein ჰონგ კონგის ბირჟაზე გასვლამდე ინვესტორებს 3.5 მილიარდ დოლარს გადაუხდის

ონლაინ სწრაფი მოდის საცალო მოვაჭრე Shein ჰონგ კონგის პირველადი საჯარო შეთავაზების (IPO) ფარგლებში შერჩეულ ინვესტორებს 3.5 მილიარდ დოლარამდე თანხასა და დამატებით აქციებს გადაუხდის. ორშაბათს წარდგენილი პროსპექტის მიხედვით, ეს თანხა თითქმის ორჯერ აღემატება იმ 1.77 მილიარდ დოლარს, რომლის მოზიდვასაც კომპანია თავად ლისტინგით გეგმავს.reuters

ეს უჩვეულო შეთანხმება ანაზღაურებს იმ ინვესტორებს, რომლებმაც კაპიტალი გაცილებით მაღალი კერძო შეფასებების დროს ჩადეს, რითაც მათი პრივილეგირებული აქციების კონტრაქტებით გათვალისწინებული დაცვის მექანიზმები ამოქმედდა. Shein-ის მიერ შეთავაზებული IPO-ს ფასი, 47.60-დან 49.50 ჰონგ კონგურ დოლარამდე, კომპანიის ღირებულებას დაახლოებით 27 მილიარდ დოლარად განსაზღვრავს, რაც 2022 წლის ბოლოს, D სერიის რაუნდში დაფიქსირებულ 98.2 მილიარდ დოლარიან პიკურ შეფასებასთან შედარებით მკვეთრი კლებაა.straitstimes+1

ვინ მიიღებს ანაზღაურებას

დოკუმენტების თანახმად, ინვესტორებს შორის, რომლებსაც გადახდები ეკუთვნით, არიან Boyu Capital-თან, Tiger Global-თან, General Atlantic-თან, Thrive Capital-თან, Mubadala-სთან და Brookfield ↘ 0.27%-თან დაკავშირებული სუბიექტები. ისინი ფლობენ პრე-D, D და D-პლუს სერიის პრივილეგირებულ აქციებს, რომლებიც ითვალისწინებს დაცვას იმ შემთხვევისთვის, თუ IPO-ს ფასი წინა დაფინანსების რაუნდებზე დაბალი იქნება.reuters

პრივილეგირებული აქციონერების უფრო ფართო ჯგუფში ასევე შედიან Sanabil Private Equity, Coatue, D1 Capital, DST Asia, Reliance Retail, Coppel Capital და Claure Group. პროსპექტში არ არის დაკონკრეტებული, თუ რა თანხას მიიღებს თითოეული ინვესტორი.straitstimes+1

გადახდების სტრუქტურა

IPO-ს ფასის ქვედა ზღვარზე, Shein-მა შესაძლოა 2.2 მილიარდ დოლარამდე ნაღდი ფული გადაიხადოს კონვერტაციის კორექტირების მექანიზმების ფარგლებში და დამატებით 19.6 მილიონი აქცია უფასოდ გადასცეს შესაბამის მფლობელებს. ცალკე, კომპანია დათანხმდა, რომ გადაუხდის დაახლოებით 1.33 მილიარდ დოლარს იმავე გვიანი ეტაპის პრივილეგირებულ აქციონერებს, საიდანაც 1.1 მილიარდი დოლარი სამ ტრანშად 30 სექტემბრამდე დაიფარება, ხოლო დარჩენილი 230.4 მილიონი დოლარი IPO-ს დასრულებიდან 15 სამუშაო დღის განმავლობაში გადაირიცხება.tradingview+1

Shein-ის განცხადებით, ყველა გადახდა განხორციელდება კომპანიის საკუთარი ფინანსური რესურსებიდან. Invezz-ის მონაცემებით, მარტის ბოლოს კომპანიას დაახლოებით 14.8 მილიარდი დოლარის ნაღდი ფული ჰქონდა.tradingview

შეცვლილი ბიზნეს გარემო

შეფასების კლება ასახავს პანდემიის პერიოდის ელექტრონული კომერციის ბუმისგან მკვეთრად განსხვავებულ რეალობას. 2025 წელს Shein-ის შემოსავალმა 41.85 მილიარდი დოლარი შეადგინა, თუმცა ზრდის ტემპი წინა წლის 20.7%-დან 8%-მდე შენელდა. 2026 წლის პირველ კვარტალში კომპანიამ 99 მილიონი დოლარის ზარალი დააფიქსირა, რადგან აშშ-ში დაბალი ღირებულების ჩინური ამანათებისთვის გათვალისწინებული შეღავათების გაუქმებამ მისი პირდაპირი მიწოდების მოდელის მთავარი უპირატესობა შეასუსტა.tradingview

Shein-ის აქციებით ვაჭრობა 1 სექტემბერს დაიწყება. Shein-ის ძველი A, B, C და C-პლუს სერიის პრივილეგირებული აქციების მფლობელებზე ეს კომპენსაციის მექანიზმები არ ვრცელდება.reuters