Fed, ECB და BOJ განაკვეთებს ერთ კვირაში გაზრდიან

მსოფლიოს სამი ყველაზე გავლენიანი ცენტრალური ბანკი საპროცენტო განაკვეთების ზრდისთვის ერთ კვირაში ემზადება, რაც მონეტარული პოლიტიკის გამკაცრების ისეთი თანხვედრაა, როგორიც 2006 წლის შემდეგ არ ყოფილა. ევროპის ცენტრალურმა ბანკმა უკვე იმოქმედა და 10 სექტემბერს დეპოზიტის განაკვეთი 25 საბაზისო პუნქტით, 2.50%-მდე გაზარდა. აშშ-ის ფედერალური სარეზერვო სისტემა გადაწყვეტილებას 15-16 სექტემბრის შეხვედრის დასრულებისას, ოთხშაბათს მიიღებს, იაპონიის ბანკი კი მას პარასკევს, 18 სექტემბერს მიჰყვება.global.morningstar+3

ბაზრები ამ შედეგს უჩვეულო დარწმუნებულობით აფასებენ. CME FedWatch-ის მონაცემებით, აშშ-ის განაკვეთის ზრდის ალბათობამ 85%-ს გადააჭარბა მას შემდეგ, რაც აგვისტოს ინფლაციის მაჩვენებელმა (CPI) 3.4% შეადგინა. პროგნოზების ბაზარი Kalshi 98%-იან ალბათობას ანიჭებს იმას, რომ იაპონიის ბანკი განაკვეთს 25 საბაზისო პუნქტით, 1.25%-მდე გაზრდის, რაც 1995 წლის შემდეგ ყველაზე მაღალი მაჩვენებელი იქნება. Reuters-ის გამოკითხვის თანახმად, მოსალოდნელია, რომ იაპონიის ბანკი 2027 წლის შუა პერიოდისთვის კიდევ ერთ ზრდას განახორციელებს.reuters+3

ცხრა თვის განმავლობაში ჩამოყალიბებული მკაცრი პოლიტიკა

ცვლილება სწრაფი იყო. ცხრა თვის წინ ბაზრები Fed-ის მიერ განაკვეთის ოთხჯერ შემცირებას ელოდნენ. ახლა საბაზისო სცენარი 2027 წლის შუა პერიოდისთვის ოთხ ზრდას ითვალისწინებს, რაც 200 საბაზისო პუნქტიანი ცვლილებაა და Kobeissi Letter-მა მას 2022 წლის მარტის შემდეგ ყველაზე მკაცრი მოლოდინი უწოდა.moomoo

Fed-ის თავმჯდომარემ კევინ უორშმა 28 აგვისტოს ჯექსონ ჰოულში ტონი დააწესა და გააფრთხილა, რომ ინფლაცია კვლავ მაღალია, რაც განაკვეთების შემდგომ ზრდას მოითხოვს. CBS News-ის ცნობით, CPI-ის მონაცემების გამოქვეყნების შემდეგ, EY-Parthenon-მა იწინასწარმეტყველა, რომ Fed განაკვეთს 0.25 პროცენტული პუნქტით გაზრდის, რაც ფედერალური ფონდების განაკვეთს 3.75%-4.00%-ის დიაპაზონში მოაქცევს.cbsnews+2

93 ეკონომისტის გამოკითხვამ უფრო ფრთხილი სურათი აჩვენა: დაახლოებით 70% ელოდა, რომ Fed მომავალ კვირას განაკვეთს უცვლელს დატოვებდა. თუმცა, ეს გამოკითხვა CPI-ის მონაცემების გამოქვეყნებამდე დასრულდა, რის შემდეგაც ბაზრის მოლოდინები მკვეთრად შეიცვალა.reuters

რას ნიშნავს ეს ბიტკოინისა და რისკიანი აქტივებისთვის

სინქრონული გამკაცრება პირდაპირ პარალელს ავლებს 2006 წლის მაისთან, როდესაც განაკვეთების მსგავსმა ზრდამ განვითარებადი ბაზრების აქტივები ერთ თვეში 20%-ზე მეტით დაწია. ბიტკოინი ↗ 0.29% მაშინ არ არსებობდა, მაგრამ ანალიტიკოსები ამბობენ, რომ დღეს ის იმავე მაღალი რისკის პოზიციას იკავებს. როდესაც იაპონიის ბანკმა 2024 წლის აგვისტოში განაკვეთები გაზარდა, იენი გამყარდა, ხოლო ბიტკოინი 20%-მდე დაეცა.finance.yahoo+1

ამჯერად ბიტკოინი 78,000 დოლარის ფარგლებში ვაჭრობს, რაც გასული წლის ოქტომბერში დაფიქსირებული 126,000 დოლარიანი ისტორიული მაქსიმუმიდან დაახლოებით 33%-ით დაბალია. XWIN Japan-მა გააფრთხილა, რომ ყველაზე საშიში სცენარი აშშ-ის შემოსავლიანობისა და იენის ერთდროული ზრდაა, რაც გლობალურ ლიკვიდობას შეამცირებს და იენით დაფინანსებული კერი-ტრეიდის პოზიციების დახურვას დააჩქარებს.cryptopotato

რა შეიძლება იყოს დამცავი მექანიზმი

არსებობს მიზეზები, რის გამოც ეს ციკლი შესაძლოა განსხვავებული იყოს. აშშ-ის ბიტკოინის სპოტ ETF-ებმა აგვისტოში 3.52 მილიარდი დოლარის წმინდა შემოდინება მიიღეს, რაც წინა შვიდი თვის განმავლობაში გასული 5.30 მილიარდი დოლარის გადინებას მნიშვნელოვნად აბათილებს. ეს კაპიტალი იენში არ არის ნასესხები და არ მოხდება მისი იძულებითი გატანა დაფინანსების პრობლემების გამო.finance.yahoo

ბიტკოინი ასევე შენარჩუნდა 79,000 დოლარის ზემოთ იენის 3.7%-იანი ზრდის დროს ამ თვის დასაწყისში, რითაც დაირღვა 2024 წლის აგვისტოს იაპონიის ბანკის შოკის დროს არსებული შაბლონი. S&P 500 2006 წლის გამკაცრების შემდეგ აღდგა და წელი თითქმის 16%-იანი ზრდით დაასრულა. განმეორდება თუ არა ისტორია, ეს ნაკლებად იქნება დამოკიდებული თავად განაკვეთების გადაწყვეტილებებზე და უფრო მეტად იმ ტონზე, რომელსაც ცენტრალური ბანკირები ამ გადაწყვეტილებების გამოცხადებისას გამოიყენებენ.finance.yahoo