Alphabet gefur út skuldabréf í tíu flokkum til að fjármagna gervigreindaruppbyggingu

Alphabet Inc. ↘ 3.58% hóf á fimmtudag markaðssetningu á umfangsmiklu skuldabréfaútboði í tíu flokkum í fjárfestingarflokki í Bandaríkjunum. Með þessu reynir félagið á eftirspurn fjárfesta aðeins nokkrum vikum eftir að hækkun á áætluðum fjárfestingarkostnaði þess átti þátt í að hleypa af stað víðtækri útsölu á skuldabréfum tengdum gervigreind.

Móðurfélag Google og YouTube býður skuldabréf með lánstíma frá tveimur og upp í 40 ár, samkvæmt Bloomberg, en áætlað álag á lengsta flokkinn, til 40 ára, er um 1,55 prósentustig ofan á bandarísk ríkisskuldabréf. Gert er ráð fyrir að skuldabréfin, sem eru skráð hjá bandaríska verðbréfaeftirlitinu (SEC) og eru óveðtryggðar forgangskröfur, fái lánshæfiseinkunnirnar Aa2/AA+. Hópur sölustjóra samanstendur af Bank of America ↘ 0.36%, Citigroup ↘ 0.41%, Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.38%, JPMorgan Chase ↘ 0.73%, Morgan Stanley ↘ 0.89% og Wells Fargo ↘ 1.50%.bloomberg+2

Handbært fé mikið en leitað á skuldabréfamarkað

Útboðið á sér stað eftir að Alphabet gaf til kynna að félagið gæti varið allt að 205 milljörðum dala í fjárfestingar árið 2026, sem er um það bil tvöföldun á útgjöldum ársins 2025, til að byggja gagnaver og tölvukerfi fyrir Gemini-gervigreindarlíkön þess og skýjaþjónustu. Þessi miklu útgjöld áttu þátt í því að Alphabet sýndi neikvætt frjálst fjárflæði á einum ársfjórðungi í fyrsta sinn síðan félagið var skráð á markað árið 2004.investing+2

Alphabet hefur þegar selt skuldabréf fyrir meira en 50 milljarða dala á fyrri helmingi ársins 2026 og sótti síðast fjármagn á bandarískan skuldabréfamarkað í fjárfestingarflokki í febrúar, áður en það gaf út skuldabréf í svissneskum frönkum, breskum pundum, evrum, kanadískum dölum og japönskum jenum.businesstimes

Eftirspurn á markaði undir þrýstingi

Áhugi fjárfesta á skuldabréfum tengdum gervigreind kólnaði í júlí vegna áhyggna af því hvort þessar gríðarlegu fjárfestingar muni skila nægilegri ávöxtun. Fyrirtæki tengt BlackRock seldi í síðustu viku skuldabréf fyrir 12,5 milljarða dala vegna gagnaversverkefnis Meta Platforms ↗ 1.02% í Texas, en eftirspurnin var dræm í upphafi, í kjölfar daufra undirtekta við útboði Amazon Amazon.com, Inc. ↘ 2.24%.businesstimes

Amanada Lynam, yfirmaður rannsókna á skuldabréfastefnu hjá Goldman Sachs, sagði í umræðu sem birt var 5. ágúst að þótt stórtækir tæknirisar (e. hyperscalers) gætu fræðilega bætt við sig um tveimur billjónum dala í nýjum skuldum og haldið lánshæfiseinkunn sinni í fjárfestingarflokki, gæti bandaríski skuldabréfamarkaðurinn í raun aðeins tekið við um 510 milljörðum dala af viðbótarútgáfum áður en áhyggjur af samþjöppun kæmu fram. J.P. Morgan áætlaði hins vegar að þessir tæknirisar gætu samanlagt gefið út um 1,7 billjónir dala í viðbótarskuldabréfum í fjárfestingarflokki áður en áhyggjur fjárfesta af samþjöppun færu að aukast.aninews+1

Lynam lýsti nýlegri breikkun á álagi á skuldabréf tengd gervigreind sem skipulegri verðlagningu fremur en merki um mettun á markaði. „Það er mikill munur á því hversu mikið þessi hópur tæknirisa getur gefið út og haldið áfram í fjárfestingarflokki, og hversu miklu skuldabréfamarkaðurinn getur auðveldlega tekið við,“ sagði hún.goldmansachs