Meta lance une émission obligataire pour lever au moins 20 milliards de dollars pour l’IA

Meta Platforms ↗ 0.83% a commencé à commercialiser des obligations en dollars américains le mardi 3 novembre 2026. Il s'agit de la première vente d'obligations en dollars de l'entreprise en six mois et d'une partie d'un plan visant à lever au moins 20 milliards de dollars de dette aux États-Unis et en Europe pour financer son infrastructure d'intelligence artificielle, a rapporté Bloomberg. L'offre intervient environ une semaine après que Meta a annoncé sa plus grande levée de fonds en actions jamais réalisée, et quelques jours après que S&P Global Ratings a mis en garde contre les dépenses de l'entreprise.bloomberg.com

Structure de l'opération

Les obligations en dollars sont vendues en cinq tranches avec des échéances allant de cinq à 30 ans, selon Bloomberg, qui cite une personne proche du dossier. Le prix initial de l'obligation à 30 ans était d'environ 2,5 points de pourcentage au-dessus des bons du Trésor. Meta a demandé à Citigroup ↗ 0.53% et Morgan Stanley ↘ 0.53% d'organiser des appels avec les investisseurs lundi et mardi. La partie en euros devrait s'étendre d'environ quatre ans à un peu plus de 38 ans, et la taille totale pourrait augmenter si la demande des investisseurs est forte, a rapporté Reuters via The Star. Il s'agirait de la première vente d'obligations de Meta en euros, a noté le Seoul Economic Daily.thestar.com.my+2

Meta a levé 30 milliards de dollars en obligations l'année dernière et a vendu 25 milliards de dollars d'obligations de qualité investissement en avril. À un moment donné, les commandes pour l'opération d'avril ont atteint 96 milliards de dollars. Son rival Alphabet ↗ 0.78% a vendu 6 milliards d'euros d'obligations lundi.en.sedaily.com+1

Levée de fonds record en actions

La vente de dette s'ajoute aux offres d'actions totalisant environ 97,5 milliards de dollars. Le 27 octobre, Meta a augmenté sa vente d'actions ordinaires à 25 milliards de dollars et a ajouté 12,5 milliards de dollars d'actions privilégiées convertibles obligatoires. Elle prévoit également un programme de vente sur le marché pouvant atteindre 60 milliards de dollars, qui devrait commencer après qu'une nouvelle action de classe C sans droit de vote aura commencé à être négociée début 2027, a rapporté Reuters. Les prévisions de dépenses d'investissement de Meta pour 2026 sont de 135 à 145 milliards de dollars.finance.yahoo.com+1

Avertissement sur le crédit

Le vendredi 30 octobre, S&P Global Ratings ↘ 0.98% a maintenu la note AA- de Meta mais a fait passer sa perspective de stable à négative. L'agence a déclaré que l'effet de levier de Meta pourrait dépasser 1,0x et que son flux de trésorerie opérationnel disponible pourrait rester négatif plus longtemps que prévu si les dépenses restent élevées et que "la monétisation de ses investissements dans l'IA est retardée ou ne se concrétise pas", selon le rapport de S&P. S&P prévoit désormais des dépenses d'investissement de 140 milliards de dollars cette année et de plus de 225 milliards de dollars en 2027. Elle prévoit des déficits de flux de trésorerie opérationnel disponible de 22 milliards de dollars en 2026 et de 71 milliards de dollars en 2027.spglobal.com

S&P a qualifié les récentes levées de fonds en actions de "positives pour le crédit" mais a déclaré que l'effet de levier pourrait encore dépasser son seuil de déclassement dès 2027. L'agence a également déclaré que "la capacité de Meta à monétiser ses investissements dans l'IA est plus limitée que celle de ses pairs", a rapporté CNBC.cnbc.com+1