Η Meta εκδίδει ομόλογα για την άντληση τουλάχιστον 20 δισ. δολαρίων για την τεχνητή νοημοσύνη

Η Meta Platforms ↗ 0.83% ξεκίνησε τη διάθεση ομολόγων σε δολάρια την Τρίτη 3 Νοεμβρίου 2026. Πρόκειται για την πρώτη έκδοση ομολόγων σε δολάρια της εταιρείας εδώ και έξι μήνες, η οποία αποτελεί μέρος ενός σχεδίου για την άντληση τουλάχιστον 20 δισ. δολαρίων σε χρέος από τις ΗΠΑ και την Ευρώπη, προκειμένου να χρηματοδοτηθούν οι υποδομές τεχνητής νοημοσύνης της, σύμφωνα με το Bloomberg. Η κίνηση αυτή έρχεται περίπου μία εβδομάδα μετά την ανακοίνωση της μεγαλύτερης άντλησης κεφαλαίων στην ιστορία της Meta και λίγες ημέρες αφότου ο οίκος S&P Global Ratings εξέφρασε ανησυχίες για τις δαπάνες της εταιρείας.bloomberg.com

Δομή της συμφωνίας

Τα ομόλογα σε δολάρια διατίθενται σε πέντε δόσεις με λήξεις από πέντε έως 30 έτη, σύμφωνα με το Bloomberg, το οποίο επικαλείται πηγή με γνώση του θέματος. Η αρχική τιμολόγηση για το 30ετές ομόλογο διαμορφώθηκε περίπου 2,5 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τα κρατικά ομόλογα. Η Meta ζήτησε από την Citigroup ↗ 0.53% και την Morgan Stanley ↘ 0.53% να πραγματοποιήσουν ενημερώσεις προς τους επενδυτές τη Δευτέρα και την Τρίτη. Το ευρωπαϊκό σκέλος της έκδοσης αναμένεται να έχει διάρκεια από περίπου τέσσερα έως λίγο πάνω από 38 έτη, ενώ το συνολικό μέγεθος ενδέχεται να αυξηθεί εάν η ζήτηση από τους επενδυτές είναι ισχυρή, όπως ανέφερε το Reuters μέσω της The Star. Θα είναι η πρώτη έκδοση ομολόγων της Meta σε ευρώ, όπως σημείωσε η Seoul Economic Daily.thestar.com.my+2

Η Meta άντλησε 30 δισ. δολάρια μέσω ομολόγων πέρυσι και πούλησε ομόλογα επενδυτικής βαθμίδας ύψους 25 δισ. δολαρίων τον Απρίλιο. Σε κάποιο σημείο, οι παραγγελίες για τη συμφωνία του Απριλίου έφτασαν τα 96 δισ. δολάρια. Η ανταγωνίστρια Alphabet ↗ 0.78% εξέδωσε ομόλογα ύψους 6 δισ. ευρώ τη Δευτέρα.en.sedaily.com+1

Ρεκόρ άντλησης κεφαλαίων

Η έκδοση χρέους έρχεται να προστεθεί σε κεφαλαιακές αντλήσεις συνολικού ύψους περίπου 97,5 δισ. δολαρίων. Στις 27 Οκτωβρίου, η Meta αύξησε την πώληση κοινών μετοχών στα 25 δισ. δολάρια και πρόσθεσε 12,5 δισ. δολάρια σε υποχρεωτικά μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές. Σχεδιάζει επίσης ένα πρόγραμμα πώλησης μετοχών στην αγορά ύψους έως 60 δισ. δολαρίων, το οποίο αναμένεται να ξεκινήσει μετά την έναρξη διαπραγμάτευσης μιας νέας μετοχής κατηγορίας Γ χωρίς δικαίωμα ψήφου στις αρχές του 2027, σύμφωνα με το Reuters. Οι προβλέψεις της Meta για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του 2026 κυμαίνονται μεταξύ 135 και 145 δισ. δολαρίων.finance.yahoo.com+1

Προειδοποίηση για την πιστοληπτική ικανότητα

Την Παρασκευή 30 Οκτωβρίου, ο οίκος S&P Global Ratings ↘ 0.98% διατήρησε την αξιολόγηση AA- της Meta, αλλά άλλαξε τις προοπτικές της από σταθερές σε αρνητικές. Ο οίκος ανέφερε ότι η μόχλευση της Meta ενδέχεται να ξεπεράσει το 1,0x και οι ελεύθερες λειτουργικές ταμειακές ροές της μπορεί να παραμείνουν αρνητικές για μεγαλύτερο διάστημα από το αναμενόμενο, εάν οι δαπάνες παραμείνουν υψηλές και η «κεφαλαιοποίηση των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη καθυστερήσει ή αποτύχει να υλοποιηθεί», σύμφωνα με την έκθεση της S&P. Ο οίκος προβλέπει πλέον κεφαλαιουχικές δαπάνες 140 δισ. δολαρίων για φέτος και πάνω από 225 δισ. δολαρίων το 2027. Προβλέπει ελλείμματα ελεύθερων λειτουργικών ταμειακών ροών ύψους 22 δισ. δολαρίων το 2026 και 71 δισ. δολαρίων το 2027.spglobal.com

Η S&P χαρακτήρισε τις πρόσφατες αντλήσεις κεφαλαίων ως «θετικές για την πιστοληπτική ικανότητα», αλλά προειδοποίησε ότι η μόχλευση θα μπορούσε να ξεπεράσει το όριο υποβάθμισης ακόμη και από το 2027. Ο οίκος σημείωσε επίσης ότι «η ικανότητα της Meta να αποκομίσει κέρδη από τις επενδύσεις της στην τεχνητή νοημοσύνη είναι πιο περιορισμένη σε σχέση με τους ανταγωνιστές της», όπως μετέδωσε το CNBC.cnbc.com+1