Meta startet Anleiheverkauf über mindestens 20 Milliarden Dollar für KI

Meta Platforms ↗ 0.83% begann am Dienstag, dem 3. November 2026, mit der Vermarktung von US-Dollar-Anleihen. Es ist der erste Anleiheverkauf des Unternehmens in dieser Währung seit sechs Monaten und Teil eines Plans, mindestens 20 Milliarden Dollar an Fremdkapital in den USA und Europa aufzunehmen, um die Infrastruktur für künstliche Intelligenz zu finanzieren, berichtete Bloomberg. Das Angebot erfolgt etwa eine Woche nach der größten Aktienkapitalerhöhung in der Geschichte von Meta und wenige Tage, nachdem S&P Global Ratings vor den Ausgaben des Unternehmens gewarnt hatte.bloomberg.com

Struktur des Deals

Die Dollar-Anleihen werden laut Bloomberg, das sich auf eine mit der Angelegenheit vertraute Person beruft, in fünf Tranchen mit Laufzeiten von fünf bis 30 Jahren verkauft. Die anfängliche Preisindikation für die 30-jährige Anleihe lag etwa 2,5 Prozentpunkte über US-Staatsanleihen. Meta bat Citigroup ↗ 0.53% und Morgan Stanley ↘ 0.53%, am Montag und Dienstag Investorengespräche zu führen. Der Euro-Teil soll Laufzeiten von etwa vier Jahren bis zu etwas über 38 Jahren umfassen, und das Gesamtvolumen könnte bei starker Nachfrage steigen, berichtete Reuters via The Star. Es wäre Metas erster Anleiheverkauf in Euro, merkte die Seoul Economic Daily an.thestar.com.my+2

Meta nahm im vergangenen Jahr 30 Milliarden Dollar durch Anleihen auf und verkaufte im April Anleihen mit Investment-Grade-Rating im Wert von 25 Milliarden Dollar. Zeitweise erreichten die Aufträge für den April-Deal 96 Milliarden Dollar. Der Konkurrent Alphabet ↗ 0.78% verkaufte am Montag Anleihen im Wert von 6 Milliarden Euro.en.sedaily.com+1

Rekord-Aktienkapitalerhöhung

Der Verkauf von Fremdkapital ergänzt Aktienemissionen in Höhe von insgesamt rund 97,5 Milliarden Dollar. Am 27. Oktober erhöhte Meta den Verkauf von Stammaktien auf 25 Milliarden Dollar und fügte 12,5 Milliarden Dollar an pflichtwandelbaren Vorzugsaktien hinzu. Zudem plant das Unternehmen ein "At-the-Market"-Programm von bis zu 60 Milliarden Dollar, das voraussichtlich nach der Einführung neuer stimmrechtsloser Klasse-C-Aktien Anfang 2027 beginnen soll, berichtete Reuters. Metas Prognose für die Investitionsausgaben 2026 liegt bei 135 bis 145 Milliarden Dollar.finance.yahoo.com+1

Kreditwarnung

Am Freitag, dem 30. Oktober, behielt S&P Global Ratings ↘ 0.98% das AA-Rating für Meta bei, änderte jedoch den Ausblick von stabil auf negativ. Die Agentur erklärte, dass Metas Verschuldungsgrad über das 1,0-fache steigen könnte und der freie operative Cashflow länger als erwartet negativ bleiben könnte, falls die Ausgaben hoch bleiben und "die Monetarisierung der KI-Investitionen verzögert wird oder ausbleibt", so der S&P-Bericht. S&P erwartet nun Investitionsausgaben von 140 Milliarden Dollar in diesem Jahr und über 225 Milliarden Dollar im Jahr 2027. Für 2026 und 2027 prognostiziert die Agentur Defizite beim freien operativen Cashflow von 22 Milliarden Dollar bzw. 71 Milliarden Dollar.spglobal.com

S&P bezeichnete die jüngsten Kapitalerhöhungen als "kreditpositiv", warnte jedoch, dass der Verschuldungsgrad bereits 2027 die Schwelle für eine Herabstufung überschreiten könnte. Die Agentur stellte zudem fest, dass "Metas Fähigkeit, seine KI-Investitionen zu monetarisieren, begrenzter ist als die seiner Wettbewerber", berichtete CNBC.cnbc.com+1