Meta lanza emisión de bonos para recaudar al menos 20.000 millones de dólares para IA

Meta Platforms ↗ 0.83% comenzó a comercializar bonos en dólares estadounidenses el martes 3 de noviembre de 2026. Se trata de la primera venta de bonos en dólares de la compañía en seis meses y forma parte de un plan para recaudar al menos 20.000 millones de dólares en deuda en EE. UU. y Europa para financiar su infraestructura de inteligencia artificial, informó Bloomberg. La oferta llega aproximadamente una semana después de que Meta anunciara su mayor recaudación de capital hasta la fecha, y pocos días después de que S&P Global Ratings advirtiera sobre el gasto de la empresa.bloomberg.com

Estructura del acuerdo

Los bonos en dólares se están vendiendo en cinco tramos con vencimientos de cinco a 30 años, según Bloomberg, que citó a una persona familiarizada con el asunto. La indicación inicial de precio para el bono a 30 años fue de unos 2,5 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro. Meta pidió a Citigroup ↗ 0.53% y Morgan Stanley ↘ 0.53% que realizaran llamadas con inversores el lunes y el martes. Se espera que la parte en euros oscile entre unos cuatro años y algo más de 38 años, y el tamaño total podría aumentar si la demanda de los inversores es fuerte, informó Reuters a través de The Star. Sería la primera venta de bonos de Meta en euros, señaló el Seoul Economic Daily.thestar.com.my+2

Meta recaudó 30.000 millones de dólares en bonos el año pasado y vendió 25.000 millones de dólares en bonos de grado de inversión en abril. En un momento dado, los pedidos para el acuerdo de abril alcanzaron los 96.000 millones de dólares. Su rival Alphabet ↗ 0.78% vendió 6.000 millones de euros en bonos el lunes.en.sedaily.com+1

Recaudación récord de capital

La venta de deuda se suma a las ofertas de acciones por un total de unos 97.500 millones de dólares. El 27 de octubre, Meta aumentó su venta de acciones ordinarias a 25.000 millones de dólares y añadió 12.500 millones de dólares en acciones preferentes convertibles obligatorias. También planea un programa de venta en el mercado de hasta 60.000 millones de dólares, que se espera que comience después de que una nueva acción Clase C sin derecho a voto comience a cotizar a principios de 2027, informó Reuters. La guía de gasto de capital de Meta para 2026 es de 135.000 a 145.000 millones de dólares.finance.yahoo.com+1

Advertencia crediticia

El viernes 30 de octubre, S&P Global Ratings ↘ 0.98% mantuvo la calificación AA- de Meta, pero cambió su perspectiva de estable a negativa. La agencia señaló que el apalancamiento de Meta podría superar 1.0x y su flujo de caja operativo libre podría permanecer negativo durante más tiempo de lo esperado si el gasto se mantiene alto y "la monetización de sus inversiones en IA se retrasa o no se materializa", según el informe de S&P. S&P ahora espera un gasto de capital de 140.000 millones de dólares este año y más de 225.000 millones de dólares en 2027. Pronostica déficits de flujo de caja operativo libre de 22.000 millones de dólares en 2026 y 71.000 millones de dólares en 2027.spglobal.com

S&P calificó las recientes recaudaciones de capital como "positivas para el crédito", pero advirtió que el apalancamiento aún podría superar su umbral de rebaja a partir de 2027. La agencia también afirmó que "la capacidad de Meta para monetizar sus inversiones en IA es más limitada que la de sus pares", informó CNBC.cnbc.com+1