Meta, yapay zeka yatırımları için en az 20 milyar dolarlık tahvil ihracına başlıyor

Meta Platforms ↗ 0.83%, 3 Kasım 2026 Salı günü ABD doları cinsinden tahvil ihracına başladı. Bloomberg'in haberine göre, şirketin altı ay içindeki ilk dolar cinsi tahvil satışı olan bu hamle, yapay zeka altyapısını finanse etmek amacıyla ABD ve Avrupa'da en az 20 milyar dolarlık borçlanma planının bir parçası. Bu arz, Meta'nın şimdiye kadarki en büyük hisse senedi ihracından yaklaşık bir hafta ve S&P Global Ratings'in şirketin harcamaları konusunda uyarıda bulunmasından birkaç gün sonra gerçekleşti.bloomberg.com ## Anlaşma yapısı Bloomberg'in konuya yakın bir kaynağa dayandırdığı haberine göre, dolar cinsi tahviller beş ile 30 yıl arasında değişen vadelerle beş dilim halinde satılıyor. 30 yıllık tahvil için ilk fiyat beklentisi, Hazine tahvillerinin yaklaşık 2.5 yüzde puan üzerindeydi. Meta, Citigroup ↗ 0.53% ve Morgan Stanley ↘ 0.53% kuruluşlarından Pazartesi ve Salı günleri yatırımcı görüşmeleri düzenlemelerini istedi. Reuters'ın The Star aracılığıyla bildirdiğine göre, euro diliminin yaklaşık dört yıldan 38 yılın üzerine kadar sürmesi bekleniyor ve yatırımcı talebinin güçlü olması durumunda toplam büyüklük artabilir. Seoul Economic Daily, bunun Meta'nın euro cinsinden ilk tahvil satışı olacağını belirtti.thestar.com.my+2 Meta geçen yıl 30 milyar dolarlık tahvil ihracı gerçekleştirmiş ve Nisan ayında 25 milyar dolarlık yatırım yapılabilir seviyede tahvil satmıştı. Nisan ayındaki anlaşma için gelen talepler bir noktada 96 milyar dolara ulaşmıştı. Rakibi Alphabet ↗ 0.78% ise Pazartesi günü 6 milyar euroluk tahvil satışı yaptı.en.sedaily.com+1 ## Rekor hisse senedi arzı Borç satışı, toplam 97.5 milyar dolara ulaşan hisse senedi arzlarına ekleniyor. 27 Ekim'de Meta, adi hisse senedi satışını 25 milyar dolara çıkardı ve 12.5 milyar dolarlık zorunlu dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedi ekledi. Reuters'ın haberine göre şirket, yeni oy hakkı olmayan C Sınıfı hisselerin 2027'nin başlarında işlem görmeye başlamasının ardından 60 milyar dolara kadar bir piyasa arz programı planlıyor. Meta'nın 2026 yılı sermaye harcaması tahmini 135 milyar dolar ile 145 milyar dolar arasında.finance.yahoo.com+1 ## Kredi uyarısı 30 Ekim Cuma günü S&P Global Ratings ↘ 0.98%, Meta'nın AA- kredi notunu korudu ancak görünümünü durağandan negatife çevirdi. S&P raporuna göre, harcamaların yüksek kalması ve "yapay zeka yatırımlarının gelir getirmesinin gecikmesi veya gerçekleşmemesi" durumunda Meta'nın kaldıraç oranının 1.0x'in üzerine çıkabileceği ve serbest faaliyet nakit akışının beklenenden daha uzun süre negatif kalabileceği belirtildi. S&P, bu yıl için 140 milyar dolar, 2027 için ise 225 milyar doların üzerinde sermaye harcaması öngörüyor. Kurum, 2026'da 22 milyar dolar ve 2027'de 71 milyar dolarlık serbest faaliyet nakit akışı açığı tahmin ediyor.spglobal.com S&P, yakın zamandaki hisse senedi arzlarını "kredi açısından olumlu" olarak nitelendirdi ancak kaldıraç oranının 2027 gibi erken bir tarihte not düşürme eşiğini aşabileceğini belirtti. CNBC'nin haberine göre kurum ayrıca, "Meta'nın yapay zeka yatırımlarını gelire dönüştürme yeteneğinin rakiplerine göre daha sınırlı olduğunu" ifade etti.cnbc.com+1