Les investisseurs se tournent vers les options chinoises face à la saturation du secteur de l’IA

Les investisseurs qui cherchent à se diversifier au-delà des transactions sur l'intelligence artificielle devenues très encombrées en Corée du Sud et au Japon se tournent vers les dérivés d'actions chinoises, les plus grandes tables de négociation mondiales signalant un regain de demande pour des paris haussiers sur les indices boursiers locaux chinois.

Les tables de négociation de Barclays ↘ 2.15%, UBS ↘ 2.03% et d'autres banques ont constaté ces dernières semaines un intérêt croissant des clients pour les options d'achat et les contrats de swap liés aux indices chinois CSI, selon un rapport de Bloomberg publié dimanche. Les stratèges de plusieurs établissements recommandent désormais des opérations sur produits dérivés pour capter des gains potentiels, en particulier sur le segment des moyennes et petites capitalisations.businesstimes+1

Les facteurs qui motivent ce changement

Les facteurs clés qui soutiennent cette stratégie incluent les réformes en cours des marchés de capitaux, la poussée de la Chine vers l'autosuffisance technologique et l'amélioration des perspectives de bénéfices dans les secteurs du matériel informatique, selon BNP Paribas et Bank of America ↘ 0.68%. La technologie est devenue le secteur le plus fortement pondéré de l'indice CSI 300 et a également gagné du terrain dans le CSI 500 et le CSI 1000.business-standard+1

UBS a mis en avant l'indice CSI 500 comme une alternative pour investir dans l'IA dans un rapport récent, et sa table de négociation a noté le 30 août que le plus grand flux hebdomadaire de dérivés en Asie provenait de positions haussières sur les indices chinois CSI, incluant d'importants swaps acheteurs sur le CSI 300 et le CSI 500.businesstimes+1

"C'est une transaction idéale à l'heure actuelle parce que les intervenants sont un peu nerveux", a déclaré Lars Naeckter, responsable de la recherche sur les dérivés d'actions Asie-Pacifique chez Bank of America, qui recommande des call spreads sur le CSI 1000. "Plutôt que de se précipiter sur des actions au comptant ou des contrats à terme, les options ont du sens, en particulier lorsque la tarification joue en votre faveur."theedgemarkets+1

La prudence reste de mise

Malgré un regain d'optimisme, les investisseurs restent prudents. Le CSI 1000 évolue toujours 16 % en dessous de son sommet de mai après avoir enregistré en juillet sa pire perte mensuelle depuis 2016. Toutefois, la volatilité implicite est retombée vers sa moyenne sur un an, réduisant le coût des options et rendant les paris sur dérivés plus attractifs.businesstimes+1

Chez Barclays, les clients se positionnent pour une hausse progressive plutôt que pour un rallye brutal, à travers des call spreads sur les indices onshore. "Nous avons constaté un intérêt croissant des investisseurs pour les stratégies haussières sur les actions A chinoises ces derniers mois", a indiqué Kaanhari Singh, responsable des ventes de dérivés actions Asie-Pacifique chez Barclays, évoquant un désir de se diversifier à l'écart de "certains des thèmes les plus encombrés du marché mondial."businesstimes

Aux États-Unis, un trader a acheté vendredi un important bloc d'options d'achat haussières sur le KraneShares CSI China Internet Fund ↗ 0.48%, pariant sur un rétablissement vers des niveaux observés plus tôt en 2026. Cette opération souligne l'idée plus large selon laquelle l'écosystème technologique distinct de la Chine offre un moyen de maintenir une exposition à l'IA sans alourdir des positions déjà saturées ailleurs en Asie.finance.yahoo+2