Las opciones sobre acciones chinas atraen inversores ante la saturación de la IA

Los inversores que buscan diversificar más allá de las saturadas operaciones en inteligencia artificial en Corea del Sur y Japón están recurriendo a los derivados sobre acciones chinas. Las principales mesas de negociación mundiales informan de un aumento en la demanda de apuestas alcistas sobre los índices bursátiles locales de China.

Las mesas de negociación de Barclays ↗ 4.34%, UBS ↗ 2.87% y otros bancos han visto un creciente interés de sus clientes en opciones de compra (call) y contratos de swap vinculados a los índices CSI de China en las últimas semanas, según un informe de Bloomberg publicado el domingo. Los estrategas de varias firmas recomiendan ahora operaciones con derivados para captar posibles ganancias, especialmente en el segmento de mediana y pequeña capitalización.businesstimes+1

Qué impulsa este cambio

Entre los factores clave que respaldan este movimiento se encuentran las continuas reformas del mercado de capitales, el impulso de China hacia la autosuficiencia tecnológica y la mejora de las perspectivas de beneficios en los sectores de hardware, según BNP Paribas y Bank of America ↗ 2.93%. La tecnología se ha convertido en el sector con mayor ponderación en el índice CSI 300 y también ha ganado cuota en el CSI 500 y el CSI 1000.business-standard+1

UBS destacó el CSI 500 como una apuesta alternativa en IA en un informe reciente, y su mesa de negociación señaló el 30 de agosto que el mayor flujo semanal de derivados en Asia procedió de posiciones alcistas en los índices CSI de China, incluyendo importantes swaps alcistas en el CSI 300 y el CSI 500.businesstimes+1

"Es una operación ideal en este momento porque la gente está un poco nerviosa", afirmó Lars Naeckter, responsable de investigación de derivados sobre renta variable para Asia-Pacífico en Bank of America, quien recomienda estrategias de 'call spread' sobre el CSI 1000. "En lugar de acumular acciones al contado o futuros, las opciones tienen sentido, especialmente cuando el precio juega a tu favor".theedgemarkets+1

Persiste la cautela

A pesar del renovado optimismo, los inversores se muestran cautos. El CSI 1000 cotiza aún un 16 por ciento por debajo de su máximo de mayo, tras registrar en julio su peor pérdida mensual desde 2016. Sin embargo, la volatilidad implícita ha vuelto a caer hacia su promedio anual, lo que reduce el coste de las opciones y hace que las apuestas con derivados resulten más atractivas.businesstimes+1

En Barclays, los clientes se están posicionando para una subida gradual en lugar de un repunte brusco a través de 'call spreads' en los índices locales. "Hemos visto un creciente interés de los inversores en estrategias alcistas sobre acciones A de China en los últimos meses", señaló Kaanhari Singh, responsable de ventas de derivados de renta variable de flujo para Asia-Pacífico en Barclays, citando el deseo de diversificarse y alejarse de "algunas de las temáticas más saturadas del mercado a nivel global".businesstimes

En Estados Unidos, un operador compró el viernes un gran bloque de opciones call alcistas sobre el KraneShares CSI China Internet Fund ↘ 2.05%, apostando a que se recuperaría hasta los niveles vistos anteriormente en 2026. La operación subraya una visión más amplia de que el ecosistema tecnológico independiente de China ofrece una vía para mantener la exposición a la IA sin aumentar las posiciones, ya de por sí saturadas, en otras partes de Asia.finance.yahoo+2