Anleger weichen auf chinesische Aktienoptionen aus: AI-Wetten andernorts überlaufen

Anleger, die ihr Portfolio jenseits der überlaufenen Wetten auf künstliche Intelligenz in Südkorea und Japan diversifizieren wollen, weichen auf chinesische Aktienderivate aus. Große globale Handelsdesks melden eine verstärkte Nachfrage nach optimistischen Wetten auf chinesische Festlandindizes.

Handelsabteilungen von Barclays ↘ 2.15%, UBS ↘ 2.03% und anderen Banken verzeichneten in den letzten Wochen ein steigendes Kundeninteresse an Kaufoptionen und Swap-Kontrakten auf chinesische CSI-Indizes, wie aus einem am Sonntag veröffentlichten Bloomberg-Bericht hervorgeht. Strategen mehrerer Institute empfehlen nun Derivatgeschäfte, um von potenziellen Kursgewinnen zu profitieren, insbesondere im Bereich der Mid- und Small Caps.businesstimes+1

Was den Wandel antreibt

Wichtige Faktoren hinter dieser Entwicklung sind laufende Kapitalmarktreformen, Chinas Streben nach technologischer Selbstständigkeit und ein sich verbessernder Gewinnausblick im Hardwaresektor, so BNP Paribas und Bank of America ↘ 0.68%. Technologie ist zum am stärksten gewichteten Sektor im CSI 300 Index geworden und hat auch im CSI 500 und CSI 1000 an Gewicht gewonnen.business-standard+1

UBS hob den CSI 500 in einem jüngsten Bericht als alternative KI-Wette hervor. Der Handelsdesk der Bank stellte am 30. August fest, dass der größte wöchentliche Derivatezufluss in Asien aus Bullish-Positionen auf chinesische CSI-Indizes stammte, darunter umfangreiche Long-Swaps auf den CSI 300 und CSI 500.businesstimes+1

"Es ist derzeit ein ideales Geschäft, weil die Marktteilnehmer etwas nervös sind", sagte Lars Naeckter, Leiter der Aktienderivate-Research für den Asien-Pazifik-Raum bei Bank of America, der Call Spreads auf den CSI 1000 empfiehlt. "Anstatt in Kassaktien oder Futures zu drängen, machen Optionen Sinn, besonders wenn die Preisgestaltung zu Ihren Gunsten ausfällt."theedgemarkets+1

Zurückhaltung bleibt bestehen

Trotz der neuen Zuversicht bleiben die Anleger vorsichtig. Der CSI 1000 liegt immer noch 16 Prozent unter seinem Mai-Hoch, nachdem er im Juli seinen schlimmsten Monatsverlust seit 2016 hinnehmen musste. Die implizite Volatilität ist jedoch wieder auf ihren Einjahresdurchschnitt zurückgefallen, was die Optionskosten senkt und Derivatewetten attraktiver macht.businesstimes+1

Bei Barclays positionieren sich die Kunden über Call Spreads auf Festlandindizes eher für einen schrittweisen Anstieg als für eine steile Erholung. "Wir haben in den letzten Monaten ein wachsendes Anlegerinteresse an Upside-Strategien für chinesische A-Aktien festgestellt", sagte Kaanhari Singh, Leiter des Vertriebs für Aktienderivate bei Barclays im Asien-Pazifik-Raum. Er verwies auf den Wunsch, sich von "einigen der global am stärksten überlaufenen Themen" zu diversifizieren.businesstimes

In den USA kaufte ein Händler am Freitag einen großen Block von Bullish Calls auf den KraneShares CSI China Internet Fund ↗ 0.48% und wettete darauf, dass er sich auf das Anfang 2026 gesehene Niveau erholen werde. Der Deal unterstreicht die breitere Einschätzung, dass Chinas eigenständiges Technologie-Ökosystem eine Möglichkeit bietet, die KI-Exposition aufrechtzuerhalten, ohne bereits überdehnte Positionen andernorts in Asien weiter auszubauen.finance.yahoo+2