Investorer strømmer til kinesiske opsjoner mens AI-veddemål blir overfylte

Investorer som ønsker å diversifisere utover overfylte kunstig intelligens-posisjoner i Sør-Korea og Japan, vender seg til kinesiske aksjederivater. Store globale handelsbord rapporterer om økt etterspørsel etter bullish veddemål på Kinas landbaserte aksjeindekser.

Handelsbord hos Barclays ↗ 0.19%, UBS ↘ 0.54% og andre banker har sett økende kundeinteresse for kjøpsopsjoner og swapkontrakter knyttet til Kinas CSI-indekser de siste ukene, ifølge en Bloomberg-rapport publisert søndag. Strateger ved flere selskaper anbefaler nå derivathandel for å fange opp potensiell oppgang, spesielt innenfor mid- og small cap-segmentet.businesstimes+1

Hva som driver endringen

Nøkkelfaktorer som underbygger handelen inkluderer pågående kapitalmarkedsreformer, Kinas satsing på teknologisk uavhengighet og forbedrede resultatutsikter i maskinvaresektoren, ifølge BNP Paribas og Bank of America ↘ 0.13%. Teknologi er blitt den tyngst vektede sektoren i CSI 300-indeksen, og har også økt sin andel i CSI 500 og CSI 1000.business-standard+1

UBS trakk nylig frem CSI 500 som et alternativt AI-veddemål i en rapport, og handelsbordet deres noterte 30. august at den største ukentlige derivatflyten i Asia kom fra bullish posisjoner i Kinas CSI-indekser, inkludert betydelige lange swapper i CSI 300 og CSI 500.businesstimes+1

"Det er en ideell handel nå fordi folk er litt nervøse," sa Lars Naeckter, leder for aksjederivatanalyse for Asia-Stillehavsregionen i Bank of America, som anbefaler call spreads på CSI 1000. "I stedet for å strømme til kontantaksjer eller futures, gir opsjoner mening, spesielt når prisingen er i din favør."theedgemarkets+1

Felles forbehold består

Tross fornyet optimisme er investorene fortsatt forsiktige. CSI 1000 ligger fortsatt 16 prosent under sin topp fra mai etter å ha registrert sitt største månedlige tap siden 2016 i juli. Implisitt volatilitet har imidlertid falt tilbake mot sitt ettårige gjennomsnitt, noe som reduserer opsjonskostnadene og gjør derivatveddemål mer attraktive.businesstimes+1

Hos Barclays posisjonerer kundene seg for en gradvis stigning heller enn en skarp rekyl gjennom call spreads på landbaserte indekser. "Vi har sett økende investorinteresse for oppside-strategier i kinesiske A-aksjer de siste månedene," sa Kaanhari Singh, Barclays' salgsleder for aksjeflytderivater i Asia-Stillehavsregionen, og viste til et ønske om å diversifisere bort fra "noen av markedets mest overfylte temaer globalt."businesstimes

I USA kjøpte en trader fredag en stor blokk med bullish kjøpsopsjoner i KraneShares CSI China Internet Fund ↘ 2.38%, med et veddemål på at fondet vil hente seg inn til nivåer sett tidligere i 2026. Handelen understreker et bredere syn om at Kinas separate teknologiøkosystem gir en måte å opprettholde AI-eksponering uten å øke allerede strekte posisjoner andre steder i Asia.finance.yahoo+2