Le PDG de Goldman met en garde contre l’impact du boom de l’IA sur les taux

Mardi, le directeur général de Goldman Sachs, David Solomon, a déclaré que les capitaux nécessaires pour construire l'infrastructure américaine d'intelligence artificielle pourraient faire grimper les coûts d'emprunt et menacer certains projets. Il a formulé cet avertissement lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre de la banque, où Goldman a annoncé des revenus bien supérieurs aux estimations des analystes.cnbc+1

"Nous sommes extrêmement conscients du fait que les attentes concernant le volume de financement nécessaire pour construire l'infrastructure des centres de données aux États-Unis, basées sur les prédictions actuelles, sont très importantes", a déclaré Solomon aux analystes, selon la transcription de l'appel. "Il se peut qu'avec le temps, à mesure que les besoins de financement augmentent, une pression s'exerce sur les taux, ce qui affectera les rendements et la viabilité de certains projets".stockanalysis

La demande dépasse toujours l'offre

Solomon a également souligné que la demande en puissance de calcul dépasse l'offre. "Dans nos conversations avec les clients, la demande de calcul dépasse actuellement de manière significative l'offre", a-t-il déclaré, selon CNBC, ajoutant que ce déficit crée des opportunités pour structurer des financements. CNBC a rapporté que Solomon a prévenu que le développement de l'IA pourrait subir un ajustement douloureux si des coûts d'emprunt plus élevés ou une surcapacité nuisaient à la rentabilité des projets de centres de données. Il a ajouté que personne ne peut prédire quand cela pourrait arriver, qualifiant la situation d'"inconnu avec lequel nous devons vivre". Il a précisé que Goldman voit une opportunité de financement majeure mais choisit avec soin les risques qu'elle souscrit.cnbc

Benzinga a rapporté que les investissements dans les centres de données aux États-Unis pourraient dépasser 10 000 milliards de dollars d'ici 2032. Par ailleurs, Goldman estime que les dépenses mondiales en capital pour l'IA atteindront 7 600 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années, selon CNBC. Solomon a noté que le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a augmenté d'environ 75 points de base depuis début juillet. À son avis, des taux plus élevés ne suffiront pas à faire dérailler l'activité des marchés financiers, mais des fluctuations brutales des taux présentent un risque plus important.benzinga+1

Le trading d'actions porte les résultats

Goldman a gagné 17,01 dollars par action sur un revenu net de 18,68 milliards de dollars. Un an plus tôt, le bénéfice était de 12,25 dollars par action. Les analystes tablaient sur un revenu de 16,71 milliards de dollars, selon LSEG. Les revenus liés aux actions ont bondi de 72 % pour atteindre 6,44 milliards de dollars, tandis que les revenus des titres à revenu fixe sont restés stables. Les commissions de banque d'investissement ont augmenté de 21 % à 3,22 milliards de dollars, et les revenus du conseil ont atteint un record de 1,65 milliard de dollars. Solomon a indiqué que le bénéfice par action aurait été d'environ 18 dollars sans une contribution caritative accélérée.goldmansachs+3

Objectif de collecte doublé

Goldman a également doublé son objectif de collecte de fonds pour les investissements alternatifs, passant de 75 milliards à 150 milliards de dollars, citant la demande des institutions et des clients fortunés. La société a levé 37 milliards de dollars au cours du trimestre, portant son total depuis le début de l'année à 122 milliards de dollars. Les actifs sous supervision ont atteint un record de 4 100 milliards de dollars.benzinga+2

Les actions ont peu bougé lors des échanges de l'après-midi. Solomon a également déclaré que le pipeline de transactions reste solide malgré une légère baisse du carnet de commandes. Il a confié aux analystes que l'innovation technologique et l'activité liée à l'infrastructure de l'IA constituent un "très bon lest" pour les marchés financiers, mais que cela ne signifie pas qu'il n'y aura pas de turbulences.cnbc+1