Goldman-sjef advarer: AI-investeringer kan presse opp rentene

Tirsdag uttalte administrerende direktør i Goldman Sachs, David Solomon, at kapitalbehovet for å bygge ut amerikansk infrastruktur for kunstig intelligens kan presse opp lånekostnadene og true gjennomføringen av enkelte prosjekter. Advarselen kom under bankens presentasjon av tredjekvartalstallene, hvor Goldman rapporterte inntekter som lå betydelig over analytikernes estimater.cnbc+1

"Vi er svært bevisste på at forventningene til finansieringsbehovet for å bygge ut datasenterinfrastruktur i USA, basert på det folk spår, er ganske betydelige," sa Solomon til analytikere, ifølge et transkripsjon fra samtalen. "Etter hvert som finansieringsbehovet vokser, kan det oppstå et press på rentene, og det vil påvirke avkastningen og levedyktigheten til enkelte prosjekter."stockanalysis

Etterspørselen overstiger tilbudet

Solomon sa også at etterspørselen etter datakraft fortsatt løper foran tilbudet. "I våre samtaler med kunder ser vi at etterspørselen etter datakraft for øyeblikket betydelig overstiger tilbudet," sa han ifølge CNBC, og la til at dette gapet skaper muligheter for å bygge finansieringsstrukturer. CNBC rapporterte at Solomon sa at AI-utbyggingen kan møte en smertefull korreksjon dersom høyere lånekostnader eller overbygging svekker økonomien i datasenterprosjektene. Han sa at ingen kan forutsi når dette kan skje, og kalte det "en ukjent faktor vi må leve med." Han la til at Goldman ser store finansieringsmuligheter, men at de velger nøye hvilke risikoer de tar på seg.cnbc

Benzinga rapporterte at estimater plasserer amerikanske investeringer i datasentre på over 10 billioner dollar frem mot 2032. Separat anslår Goldman at globale AI-investeringer vil utgjøre totalt 7,6 billioner dollar over de neste fem årene, ifølge CNBC. Solomon bemerket at renten på 10-årige amerikanske statsobligasjoner har steget med rundt 75 basispunkter siden begynnelsen av juli. Etter hans syn vil ikke høyere renter alene avspore aktiviteten i kapitalmarkedene, men kraftige svingninger i renten utgjør en større risiko.benzinga+1

Aksjehandel driver resultatet

Goldman tjente 17,01 dollar per aksje av en nettoinntekt på 18,68 milliarder dollar. Året før var resultatet 12,25 dollar per aksje. Analytikere hadde forventet en omsetning på 16,71 milliarder dollar, ifølge LSEG. Inntektene fra aksjehandel steg 72 prosent til 6,44 milliarder dollar, mens inntektene fra rentepapirer var i hovedsak flate. Gebyrer fra investeringsbankvirksomhet steg 21 prosent til 3,22 milliarder dollar, og rådgivningsinntektene nådde rekordhøye 1,65 milliarder dollar. Solomon sa at resultatet per aksje ville vært rundt 18 dollar uten et fremskyndet veldedig bidrag.goldmansachs+3

Doblet innsamlingsmål

Goldman økte også målet for innsamling til alternative investeringer fra 75 milliarder dollar til 150 milliarder dollar, med henvisning til etterspørsel fra institusjonelle kunder og formuende privatpersoner. Selskapet hentet inn 37 milliarder dollar i løpet av kvartalet, noe som bringer totalen for året opp til 122 milliarder dollar. Forvaltningskapitalen nådde rekordhøye 4,10 billioner dollar.benzinga+2

Aksjekursen beveget seg lite i ettermiddagshandelen. Solomon sa også at listen over potensielle avtaler forblir sterk til tross for en beskjeden nedgang i ordrereserven. Han fortalte analytikere at teknologisk innovasjon og aktivitet innen AI-infrastruktur utgjør en "god ballast" for kapitalmarkedene, men at det ikke betyr at det ikke vil komme humper i veien.cnbc+1