Goldman-vd varnar: AI-investeringar kan pressa upp räntorna

På tisdagen sade Goldman Sachs vd David Solomon att kapitalet som krävs för att bygga ut USA:s infrastruktur för artificiell intelligens kan driva upp lånekostnaderna och hota vissa projekt. Han framförde varningen under bankens rapportpresentation för tredje kvartalet, där Goldman redovisade intäkter som låg betydligt över analytikernas estimat.cnbc+1

"Vi är extremt medvetna om att förväntningarna på den finansieringsvolym som krävs för att bygga ut datacenterinfrastrukturen i USA, baserat på vad folk förutspår, är mycket betydande", sade Solomon till analytiker enligt ett transkript från samtalet. "Det kan bli så att det med tiden, när finansieringsbehoven växer, uppstår ett tryck på räntorna, vilket kommer att påverka avkastningen och lönsamheten i vissa projekt."stockanalysis

Efterfrågan överstiger utbudet

Solomon sade även att efterfrågan på datorkraft fortfarande springer ifrån utbudet. "I våra samtal med kunder ser vi att efterfrågan på datorkraft för närvarande betydligt överstiger utbudet", sade han enligt CNBC, och tillade att detta gap skapar möjligheter att bygga finansieringsstrukturer. CNBC rapporterade att Solomon sade att AI-utbyggnaden kan möta en smärtsam korrigering om högre lånekostnader eller överetablering skadar ekonomin i datacenterprojekt. Han sade att ingen kan förutse när det kan ske och kallade det "en okänd faktor vi måste leva med". Han tillade att Goldman ser stora finansieringsmöjligheter men väljer noggrant vilka risker de tar på sig.cnbc

Benzinga rapporterade att estimat placerar de amerikanska investeringarna i datacenter på över 10 biljoner dollar fram till 2032. Separat uppskattar Goldman att de globala AI-investeringarna kommer att uppgå till totalt 7,6 biljoner dollar under de kommande fem åren, enligt CNBC. Solomon noterade att räntan på den 10-åriga amerikanska statsobligationen har stigit med cirka 75 punkter sedan början av juli. Enligt hans bedömning kommer högre räntor inte i sig att spåra ur aktiviteten på kapitalmarknaderna, men kraftiga svängningar i räntorna utgör en större risk.benzinga+1

Aktiehandel driver resultatet

Goldman tjänade 17,01 dollar per aktie på en nettoomsättning på 18,68 miljarder dollar. Året innan var vinsten 12,25 dollar per aktie. Analytiker hade förväntat sig en omsättning på 16,71 miljarder dollar, enligt LSEG. Intäkterna från aktiehandel steg 72 procent till 6,44 miljarder dollar, medan intäkterna från räntebärande papper i stort sett var oförändrade. Provisioner från investment banking steg 21 procent till 3,22 miljarder dollar, och rådgivningsintäkterna nådde rekordhöga 1,65 miljarder dollar. Solomon sade att vinsten per aktie hade varit cirka 18 dollar utan ett tidigarelagt välgörenhetsbidrag.goldmansachs+3

Fördubblat insamlingsmål

Goldman höjde även målet för insamling till alternativa investeringar från 75 miljarder dollar till 150 miljarder dollar, med hänvisning till efterfrågan från institutionella kunder och förmögna privatpersoner. Företaget samlade in 37 miljarder dollar under kvartalet, vilket ger en total för året på 122 miljarder dollar. Det förvaltade kapitalet nådde rekordhöga 4,10 biljoner dollar.benzinga+2

Aktiekursen rörde sig marginellt under eftermiddagshandeln. Solomon sade även att pipelinen för affärer förblir stark trots en blygsam nedgång i orderstocken. Han sade till analytiker att teknisk innovation och aktivitet inom AI-infrastruktur utgör en "bra ballast" för kapitalmarknaderna, men att det inte betyder att det inte kommer att finnas gupp på vägen.cnbc+1