Le brent dépasse brièvement 100 dollars sur fond de tensions au Moyen-Orient

La vente massive sur le marché obligataire s'est intensifiée jeudi alors que le brent a brièvement franchi la barre des 100 dollars le baril pour la première fois depuis fin mai, poussant les rendements des bons du Trésor américain à la hausse et ravivant les craintes qu'une inflation alimentée par l'énergie ne contrainte la Réserve fédérale à relever ses taux d'intérêt.

Le pétrole s'envole en raison de l'escalade au Moyen-Orient

Le brent a bondi de plus de 6% lors de la séance de jeudi pour toucher 100,28 dollars le baril avant de reculer sous ce seuil, selon les données de marché. Ce rallye a été alimenté par une convergence de menaces sur l'approvisionnement : les rebelles houthis ont revendiqué des attaques contre deux pétroliers saoudiens en mer Rouge, tandis que les frappes continues contre des navires dans le détroit d'Ormuz et une nouvelle action militaire américaine contre l'Iran ont aggravé les craintes d'une perturbation prolongée des flux énergétiques mondiaux.TRADING ECONOMICS+2

Les cours du brent ont grimpé de plus de 13% rien cette semaine, les analystes attribuant cette hausse à des primes de risque géopolitique plutôt qu'à une amélioration de la demande. Naeem Aslam, directeur des investissements chez Zaye Capital Markets, a indiqué que cette progression est "portée principalement par une prime d'approvisionnement géopolitique plus large plutôt que par une amélioration soudaine de la consommation mondiale de carburant".rigzone.com

Les rendements obligataires montent avec les paris sur l'inflation

Le rendement du Trésor à 10 ans, qui s'établissait à 4,66% mardi, soit déjà son plus haut niveau depuis mai, a poursuivi sa hausse jeudi alors que les investisseurs exigeaient une compensation accrue pour le risque d'inflation. Le rendement à 30 ans a grimpé à 5,18%, en hausse de 0,34 point de pourcentage sur le mois écoulé et à son plus haut niveau depuis la débâcle obligataire de mai.TRADING ECONOMICS+2

Cette vente massive reflète un marché de plus en plus convaincu que la prochaine décision de la Fed sera une hausse de taux plutôt qu'une baisse. Reuters a rapporté en juin que les traders estiment à environ 80% la probabilité d'une augmentation des taux lors de la réunion de septembre de la Fed. Sur Polymarket, les parieurs évaluent actuellement à 66% la probabilité d'au moins une hausse des taux de la Fed en 2026.Reuters+1

Le dilemme de la Fed

La Réserve fédérale a maintenu son taux directeur entre 3,5% et 3,75% en mars et a suggéré une baisse cette année, mais cette perspective a vieilli alors que les cours du pétrole ont bondi d'environ 36% sur les 12 derniers mois. L'indicateur d'inflation privilégié par la banque centrale a atteint un pic de trois ans en juin, selon Reuters, et le choc pétrolier menace de pousser les prix encore plus haut.TRADING ECONOMICS+1

Les stratégistes de Morgan Stanley ↗ 0.81% ont averti que "l'inflation liée à l'énergie et l'incertitude politique continuent de peser sur les obligations à long terme". Le message du marché obligataire est clair : alors que Washington et Téhéran excluent des pourparlers de paix à court terme, les investisseurs ne voient aucun catalyseur de répit.Yahoo