Το Brent ξεπερνά προσωρινά τα 100 δολάρια καθώς οι επιθέσεις στη Μέση Ανατολή κλονίζουν τις αγορές πετρελαίου και ομολόγων

Το sell-off στην αγορά ομολόγων εντάθηκε την Πέμπτη, καθώς το αργό Brent ξεπέρασε προσωρινά τα 100 δολάρια ανά βαρέλι για πρώτη φορά από τα τέλη Μαΐου, ωθώντας υψηλότερα τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων και εντείνοντας τους φόβους ότι ο πληθωρισμός που τροφοδοτείται από την ενέργεια θα αναγκάσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να αυξήσει τα επιτόκια.

Άλμα του πετρελαίου λόγω της κλιμάκωσης στη Μέση Ανατολή

Το αργό Brent κατέγραψε άλμα άνω του 6% κατά τη συνεδρίαση της Πέμπτης, αγγίζοντας τα 100.28 δολάρια ανά βαρέλι προτού υποχωρήσει ξανά κάτω από αυτό το όριο, σύμφωνα με στοιχεία της αγοράς. Η άνοδος τροφοδοτήθηκε από έναν συνδυασμό απειλών στην προσφορά: οι αντάρτες Χούθι ανέλαβαν την ευθύνη για επιθέσεις σε δύο σαουδαραωτικά δεξαμενόπλοια στην Ερυθρά Θάλασσα, ενώ οι συνεχιζόμενες επιθέσεις σε πλοία στα Στενά του Ορμούζ και η νέα στρατιωτική δράση των ΗΠΑ κατά του Ιράν ενέτειναν τους φόβους για παρατεταμένη διαταραχή στις παγκόσμιες ροές ενέργειας.TRADING ECONOMICS+2

Οι τιμές του Brent έχουν ενισχυθεί κατά περισσότερο από 13% μόνο αυτή την εβδομάδα, με τους αναλυτές να αποδίδουν την κίνηση σε γεωπολιτικά ασφάλιστρα κινδύνου παρά σε βελτιωμένη ζήτηση. Ο Naeem Aslam, επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός αναλυτής στη Zaye Capital Markets, δήλωσε ότι η άνοδος «οδηγείται κυρίως από ένα μεγαλύτερο γεωπολιτικό ασφάλιστρο προσφοράς και όχι από μια ξαφνική βελτίωση στην παγκόσμια κατανάλωση καυσίμων».rigzone.com

Άνοδος στις αποδόσεις των ομολόγων καθώς αυξάνονται τα στοιχήματα για τον πληθωρισμό

Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου, η οποία βρισκόταν στο 4.66% την Τρίτη, ήδη στο υψηλότερο επίπεδό της από τον Μάιο, συνέχισε την ανοδική της πορεία την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές ζητούσαν υψηλότερη αποζημίωση για τον κίνδυνο πληθωρισμού. Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου αυξήθηκε στο 5.18%, σημειώνοντας άνοδο 0.34 ποσοστιαίων μονάδων τον τελευταίο μήνα και φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδό της από την αναταραχή στην αγορά ομολόγων τον Μάιο.TRADING ECONOMICS+2

Το sell-off αντικατοπτρίζει μια αγορά που είναι πλέον πεπεισμένη ότι η επόμενη κίνηση της Fed θα είναι η αύξηση των επιτοκίων και όχι η μείωση. Το Reuters ανέφερε τον Ιούνιο ότι οι traders βλέπουν πιθανότητα περίπου 80% για αύξηση των επιτοκίων στη συνεδρίαση της Fed τον Σεπτέμβριο. Στο Polymarket, οι παίκτες αποδίδουν επί του παρόντος πιθανότητα 66% για τουλάχιστον μία αύξηση επιτοκίων από τη Fed το 2026.Reuters+1

Η δύσκολη θέση της Fed

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ διατήρησε το βασικό της επιτόκιο στο 3.5% με 3.75% τον Μάρτιο και άφησε να εννοηθεί ότι θα υπάρξει μία μείωση φέτος, αλλά αυτή η προοπτική έχει πλέον παλιώσει, καθώς οι τιμές του πετρελαίου έχουν αυξηθεί κατά περίπου 36% τους τελευταίους 12 μήνες. Ο αγαπημένος δείκτης μέτρησης του πληθωρισμού από την κεντρική τράπεζα έφτασε σε υψηλό τριών ετών τον Ιούνιο, σύμφωνα με το Reuters, και το σοκ του πετρελαίου απειλεί να ωθήσει τις τιμές ακόμα υψηλότερα.TRADING ECONOMICS+1

Οι στρατηγικοί αναλυτές της Morgan Stanley ↘ 0.33% έχουν προειδοποιήσει ότι «ο πληθωρισμός που τροφοδοτείται από την ενέργεια και η αβεβαιότητα στην πολιτική συνεχίζουν να ασκούν πίεση στα μακροπρόθεσμα ομόλογα». Το μήνυμα της αγοράς ομολόγων είναι σαφές: με την Ουάσινγκτον και την Τεχεράνη να αποκλείουν συνομιλίες ειρήνης στο εγγύς μέλλον, οι επενδυτές δεν βλέπουν κανένα καταλύτη για ανακούφιση.Yahoo