Ropa Brent se krátce dostala nad 100 dolarů kvůli útokům na Blízkém východě

Výprodej na dluhopisovém trhu ve čtvrtek zesílil, když ropa Brent poprvé od konce května krátce překonala hranici 100 dolarů za barel, což vyhnalo výnosy amerických státních dluhopisů vzhůru a zvýšilo obavy, že inflace poháněná energiemi donutí Federální rezervní systém zvýšit úrokové sazby.

Ropa prudce roste kvůli eskalaci na Blízkém východě

Ropa Brent během čtvrteční seance vzrostla o více než 6 % a dotkla se 100,28 dolaru za barel, než se podle tržních dat stáhla zpět pod tuto hranici. Růst byl podnícen souběhem hrozeb v oblasti dodávek: militantní hnutí Hútiů se přihlásilo k útokům na dva saúdské ropné tankery v Rudém moři, zatímco pokračující útoky na plavidla v Hormuzském průlivu a obnovené americké vojenské akce proti Íránu znásobily obavy z dlouhodobého narušení globálních dodávek energie.TRADING ECONOMICS+2

Ceny ropy Brent vzrostly jen za tento týden o více než 13 %, přičemž analytici tento pohyb přisuzují spíše geopolitickým rizikovým přirážkám než zlepšené poptávce. Naeem Aslam, hlavní investiční ředitel společnosti Zaye Capital Markets, uvedl, náhlé zlepšení globální spotřeby paliv v tom nehraje roli a růst je hnán hlavně geopolitickou prémií za dodávky.rigzone.com

Výnosy dluhopisů rostou s tím, jak se zvyšují sázky na inflaci

Výnos 10letých státních dluhopisů, který v úterý činil 4,66 % a byl již tak nejvyšší od května, pokračoval ve čtvrtek v růstu, protože investoři požadovali vyšší kompenzaci za inflační riziko. Výnos 30letých dluhopisů vzrostl na 5,18 %, což je o 0,34 procentního bodu více za poslední měsíc a nejvíce od květnového propadu na dluhopisovém trhu.TRADING ECONOMICS+2

Výprodej odráží trh, který je stále více přesvědčen, že dalším krokem Fedu bude zvýšení sazeb, a nikoli jejich snížení. Agentura Reuters v červnu uvedla, že obchodníci vidí přibližně 80% pravděpodobnost zvýšení sazeb na zářijovém zasedání Fedu. Na platformě Polymarket sázející aktuálně přiřazují 66% šanci alespoň jednomu zvýšení sazeb Fedu v roce 2026.Reuters+1

Dilema Fedu

Federální rezervní systém v březnu ponechal svou referenční sazbu na 3,5 až 3,75 % a signalizoval jedno snížení v tomto roce, ale tento výhled již zastaral, protože ceny ropy za posledních 12 měsíců vzrostly o zhruba 36 %. Preferovaný ukazatel inflace centrální banky dosáhl v červnu tříletého maxima, jak uvádí agentura Reuters, a ropný šok hrozí, že ceny vytlačí ještě výše.TRADING ECONOMICS+1

Strategové společnosti Morgan Stanley ↗ 0.46% varovali, že „inflace poháněná energiemi a nejistota ohledně politiky nadále zatěžují dlouhodobé státní dluhopisy“. Vzkaz dluhopisového trhu je jasný: vzhledem k tomu, že Washington a Teherán vylučují mírové rozhovory v blízké budoucnosti, investoři nevidí žádný impuls k úlevě.Yahoo