G7-maiden velkakustannukset nousussa joukkovelkakirjojen korkojen saavuttaessa huippulukemia

G7-maiden pitkäaikaisten valtionlainojen korot ovat nousseet korkeimmalle keskiarvotasolleen sitten vuoden 2008, kertoo Fitch Ratings. Tämä lisää miljardeja dollareita velanhoitokustannuksiin jo valmiiksi tiukoissa julkisissa talouksissa ja muuttaa valtionvelan sijoitusympäristöä.

Nousu tapahtuu tilanteessa, jossa kehittyneiden markkinoiden julkisen velan ennustetaan nousevan ennätykselliseen 75,8 biljoonaan dollariin vuoden 2026 loppuun mennessä, mikä vastaa noin 104 % suhteessa BKT:hen. Tämä on 4,2 biljoonaa dollaria enemmän kuin viime vuonna, Fitch totesi heinäkuun raportissaan. Useimmat G7-maat ovat nyt 100 prosentin velka-BKT-suhteen tasolla tai sen yläpuolella, lukuun ottamatta Saksaa, jonka perustuslailliset rajoitteet estävät alijäämäisen menojen kasvun.tradingview+3

Yhdysvaltain velka ylitti 40 biljoonaa dollaria

Yhdysvallat on muutoksen keskiössä. Valtion bruttovelka ylitti virallisesti 40 biljoonan dollarin rajan ensimmäistä kertaa 18. elokuuta, saavuttaen 40,047 biljoonaa dollaria valtiovarainministeriön tietojen mukaan. Vuotuisten nettokorkomaksujen ennustetaan nousevan biljoonaan dollariin tilivuonna 2026, arvioi Committee for a Responsible Federal Budget, mikä tekee koroista yhden liittovaltion budjetin suurimmista menoeristä.foxbusiness+3

Yhdysvaltain 30 vuoden valtionlainan korko nousi 5,31 prosenttiin 17. elokuuta, mikä on korkein taso sitten kesäkuun 2007, CNBC raportoi. Elokuun lopussa 30 vuoden korko pysyi korkeana, yli 5,19 prosentissa.cnbc+1

Paine leviää G7-maissa

Britannia kohtaa samankaltaisia epämiellyttäviä olosuhteita. 30 vuoden valtionlainan korko nousi 5,78 prosenttiin elokuun loppuun mennessä, ja vuoden 2026/27 nettokorkomenojen arvioidaan olevan 109 miljardia puntaa. Ranska kohtaa noin 59 miljardin euron velanhoitokustannukset vuonna 2026, ja Italia on polulla, jossa korkomaksut voivat viedä noin 9 % valtion tuloista vuoteen 2028 mennessä. Japanin pitkän aikavälin korot lähestyvät 30 vuoden huippuja, kun lainakustannuspaineet leviävät rajojen yli.slguardian+2

G7-maissa korkomaksut ovat ylittäneet puolustusmenot useimmissa jäsenmaissa vuodesta 2024 alkaen.tradingview+1

Sijoittajien muuttuva laskelma

Institutionaalisille sijoittajille korkoympäristö tarkoittaa muuttunutta laskelmaa. Yli vuosikymmenen kestäneiden historiallisesti alhaisten korkojen jälkeen, jotka vähensivät valtionlainojen houkuttelevuutta, yli 5 prosentin korot pitkäaikaisissa valtionlainoissa tarjoavat nyt kilpailukykyisen vaihtoehdon osakkeille eläkerahastoille, vakuutusyhtiöille ja säätiöille. Hallituksille samat korot tarkoittavat kuitenkin kasvavaa taloudellista velvoitetta, kun olemassa oleva velka erääntyy ja se refinansioidaan korkeammilla koroilla, mikä nostaa lainakustannuksia ilman uusia menojakin.tradingview+1

Fitch kuvaili korkojen nousua merkiksi "jatkuvista finanssipoliittisista haasteista" kehittyneissä talouksissa. Italian velkakehitys on erityinen huolenaihe, ottaen huomioon sen aseman euroalueen kolmanneksi suurimpana taloutena ja sen julkisen talouden ajoittaisen paineen yhteisvaluuttahankkeelle.slguardian+2