Eurooppa odottaa vahvimpia tuloksia 3 vuoteen, mutta tekoälykuilu Yhdysvaltoihin kasvaa

Eurooppalaiset blue-chip-yhtiöt ovat matkalla kohti vahvinta tuloskauttaan yli kolmeen vuoteen, mutta sijoittajat pysyvät varovaisina, sillä alueen rajallinen altistuminen tekoälylle jättää sen kauas Yhdysvaltojen taakse.

STOXX 600 -yhtiöiden toisen neljänneksen voittojen odotetaan kasvavan keskimäärin 15,3 % – mikä on nopein tahti vuoden 2022 viimeisen neljänneksen jälkeen – keskiviikkona julkaistun Reutersin raportin ja LSEG I/B/E/S -tietojen mukaan. Yhdysvaltalaisyritysten ennustetaan sen sijaan saavuttavan 23,7 % tuloskasvun samalla ajanjaksolla.wtaq+2

Energiabuumi peittää taustalla olevan heikkouden

Suuri osa Euroopan otsikoissa näkyvästä vahvuudesta heijastaa energiasektorin voittojen kasvua, jota ovat ajaneet Iranin konfliktiin liittyvät korkeammat raakaöljyn hinnat. Kun energia-ala jätetään pois, kuva muuttuu jyrkästi: STOXX 600 -indeksin muiden kuin energia-alan yritysten ennustetaan raportoivan vain 6 % tuloskasvusta, verrattuna S&P 500 -indeksin 19,6 % kasvuun, LSEG:n tiedot osoittavat.reuters+2

"Jotta Eurooppa todella alkaisi suoriutua, tarvitaan jonkinlainen katalyytti, jotain samanlaista kuin näimme viime vuonna Saksan finanssipoliittisen elvytyksen myötä, mitä emme ole vielä nähneet", sanoi Nataliia Lipikhina, JPMorgan ↘ 1.82% Private Bankin EMEA-alueen osakestrategian johtaja Reutersin mukaan.reuters

Tekoälykuilu on edelleen keskeinen huolenaihe

Euroopasta puuttuu se muistipiirivalmistajien ja suuryritysten keskittymä, joka on siivittänyt Yhdysvaltojen tuloksia, vaikka jotkut sijoittajat näkevät osittaisen sillan teollisuuden tekoälyinvestoinneissa. Morgan Stanley ↘ 1.16% Investment Managementin varatoimitusjohtaja Jitania Kandhari kertoi Reutersille, että kuilu "todennäköisesti kapenee ajan myötä", kun eurooppalaiset yritykset kirivät kiinni.reuters

Maailman suurin sirunvalmistuslaitteiden toimittaja ASML ↗ 0.34% antoi keskiviikkona varhaisen signaalin nostamalla vuoden 2026 myyntiennusteitaan ylitettyään toisen neljänneksen odotukset. Silti, kun lääkeyhtiö Novartis ↘ 0.28%, SAP ↗ 0.78%, UniCredit ja Volkswagen raportoivat ensi viikolla, sijoittajat sanovat, että vuoden 2027 kysyntää koskevat ohjeistukset merkitsevät enemmän kuin menneisiin katsovat tulokset.wtaq+1

Päivitysten laajuus tarjoaa optimismia

Erillisesti Citigroupin ↘ 2.07% analyytikot huomauttivat, että Euroopan tulosennusteiden muutosindeksi on saavuttanut korkeimman tasonsa sitten vuoden 2021, ja 80 % sektoreista on nyt nettotulosparannusten alueella. Christoph Berger, Allianz Global Investorsin Euroopan osakkeiden sijoitusjohtaja, viittasi tekoälyyn liittyviin infrastruktuuri-investointeihin myötätuulena eurooppalaisille teollisuus- ja puolijohdeyrityksille – vaikka se jäisikin Yhdysvaltojen teknobuumin varjoon.wtaq+1

"Se ei todennäköisesti riitä tasoihin pääsemiseksi. Se ei todennäköisesti riitä edes edelle pääsemiseksi", sanoi Principal Asset Managementin salkunhoitaja Martin Frandsen tiivistäen korkean riman, jonka sijoittajat ovat asettaneet tekoälyyn kytkeytyville nimille.wtaq