Evrópa horfir á sterkustu afkomu í 3 ár, en bilið í gervigreind við Bandaríkin breikkar

Evrópsk fyrirtæki eru að ganga inn í sitt sterkasta uppgjörstímabil í meira en þrjú ár, en fjárfestar eru samt sem áður varkárir þar sem takmörkuð tenging svæðisins við gervigreind veldur því að það dregst verulega aftur úr Bandaríkjunum.

Gert er ráð fyrir að hagnaður fyrirtækja í STOXX 600 vísitölunni á öðrum ársfjórðungi vaxi um 15,3% að meðaltali — sem er hraðasti vöxtur síðan á fjórða ársfjórðungi 2022 — samkvæmt gögnum frá LSEG I/B/E/S sem vitnað er í í frétt Reuters á miðvikudag. Bandarísk fyrirtæki er hins vegar spáð 23,7% hagnaðarvexti á sama tímabili.wtaq+2

Orkuuppsveifla dylur undirliggjandi veikleika

Stór hluti af fyrirsjáanlegum styrk Evrópu endurspeglar aukningu í hagnaði orkufyrirtækja sem drifist hefur áfram af hærra hráolíuverði vegna átaka í Íran. Ef orkugeirinn er tekinn út breytist myndin verulega: spáð er að fyrirtæki utan orkugeirans í STOXX 600 skili aðeins 6% hagnaðarvexti, samanborið við 19,6% hjá S&P 500 fyrirtækjum, samkvæmt gögnum LSEG.reuters+2

„Til þess að Evrópa fari raunverulega að skila árangri þarf einhvers konar hvata, eitthvað svipað og við sáum í fyrra með þýsku fjármálaörvuninni sem við höfum einfaldlega ekki séð ennþá,“ sagði Nataliia Lipikhina, yfirmaður hlutabréfastefnu fyrir EMEA hjá JPMorgan ↘ 0.02% Private Bank, samkvæmt Reuters.reuters

Bilið í gervigreind er enn helsta áhyggjuefnið

Evrópu skortir þá samþjöppun minnisflísaframleiðenda og stórfyrirtækja sem hafa knúið hagnað í Bandaríkjunum, þótt sumir fjárfestar sjái hálfgerða brú í iðnaðarútgjöldum til gervigreindar. Jitania Kandhari, aðstoðarfjárfestingarstjóri hjá Morgan Stanley ↗ 3.66% Investment Management, sagði við Reuters að bilið muni „líklega minnka með tímanum“ eftir því sem evrópsk fyrirtæki sækja í sig veðrið.reuters

ASML ↗ 2.81%, stærsti birgir heims á búnaði til flísaframleiðslu, gaf snemma merki á miðvikudaginn með því að hækka söluspár sínar fyrir 2026 eftir að hafa farið fram úr væntingum á öðrum ársfjórðungi. Samt sem áður, með lyfjafyrirtækinu Novartis ↗ 0.19%, SAP ↗ 1.64%, UniCredit og Volkswagen öll að birta uppgjör í næstu viku, segja fjárfestar að leiðsögn um eftirspurn fram til 2027 muni skipta meira máli en niðurstöður sem horfa aftur á bak.wtaq+1

Breidd uppfærslna veitir nokkra bjartsýni

Í sérstakri úttekt bentu greiningaraðilar hjá Citigroup ↗ 1.09% á að vísitala hagnaðaruppfærslna í Evrópu hefði náð hæsta stigi síðan 2021, þar sem 80% geira eru nú á svæði hagnaðaruppfærslna. Christoph Berger, fjárfestingarstjóri hlutabréfa í Evrópu hjá Allianz Global Investors, benti á fjárfestingar í innviðum tengdum gervigreind sem meðbyr fyrir evrópskan iðnað og hálfleiðarafyrirtæki — jafnvel þótt það nái ekki tæknibómunni í Bandaríkjunum.wtaq+1

„Það er líklega ekki nóg til að komast í takt. Það er líklega ekki einu sinni nóg til að komast á undan,“ sagði Martin Frandsen, eignastýringarstjóri hjá Principal Asset Management, þegar hann dró saman þær háu kröfur sem fjárfestar hafa gert til fyrirtækja sem tengjast gervigreind.wtaq