Avrupa 3 yılın en güçlü kazançlarına göz dikti, ancak yapay zeka alanında ABD ile fark açılıyor

Avrupalı mavi çipli şirketler, üç yıldan uzun bir süredir en güçlü kazanç sezonlarına doğru ilerliyor, ancak yatırımcılar bölgenin yapay zekaya sınırlı maruz kalmasının onu ABD'nin çok gerisinde bıraktığı konusunda temkinli olmaya devam ediyor.

Reuters tarafından Çarşamba günü yayınlanan bir raporda alıntılanan LSEG I/B/E/S verilerine göre, STOXX 600'deki şirketlerin ikinci çeyrek karlarının ortalama %15,3 oranında artması bekleniyor; bu, 2022'nin son çeyreğinden bu yana görülen en hızlı tempo. Buna karşılık, ABD şirketlerinin aynı dönemde %23,7 kazanç büyümesi sağlaması tahmin ediliyor.wtaq+2

Enerji Patlaması Temel Zayıflığı Maskeliyor

Avrupa'nın manşet gücünün büyük bir kısmı, İran çatışmasıyla bağlantılı yüksek ham petrol fiyatlarının tetiklediği enerji karlarındaki artışı yansıtıyor. Enerji sektörünü çıkardığınızda tablo keskin bir şekilde değişiyor: LSEG verilerine göre, STOXX 600'deki enerji dışı şirketlerin sadece %6 kazanç büyümesi bildirmesi beklenirken, S&P 500'deki benzerlerinin %19,6 büyümesi öngörülüyor.reuters+2

Reuters'ın aktardığına göre, JPMorgan ↘ 0.52% Private Bank EMEA hisse senedi stratejisi başkanı Nataliia Lipikhina, "Avrupa'nın gerçekten performans göstermeye başlaması için bir tür katalizöre, geçen yıl Almanya'nın mali teşvikinde gördüğümüze benzer bir şeye ihtiyacınız var, ancak bunu henüz görmedik" dedi.reuters

Yapay Zeka Farkı Temel Endişe Kaynağı Olmaya Devam Ediyor

Avrupa, ABD'nin kazançlarını destekleyen bellek çipi üreticileri ve hiper ölçekleyicilerin yoğunluğundan yoksun, ancak bazı yatırımcılar endüstriyel yapay zeka harcamalarında kısmi bir köprü görüyor. Morgan Stanley ↗ 0.39% Investment Management yatırım direktörü yardımcısı Jitania Kandhari, Reuters'a verdiği demeçte, Avrupalı şirketler toparlandıkça farkın "zamanla daralmasının muhtemel olduğunu" söyledi.reuters

Dünyanın en büyük çip üretim ekipmanı tedarikçisi ASML ↗ 2.12%, ikinci çeyrek beklentilerini aşmasının ardından Çarşamba günü 2026 satış tahminlerini yükselterek erken bir sinyal verdi. Yine de, ilaç üreticisi Novartis ↗ 0.72%, SAP ↘ 0.06%, UniCredit ve Volkswagen önümüzdeki hafta rapor vereceğinden, yatırımcılar 2027'ye yönelik talep rehberliğinin geçmişe dönük sonuçlardan daha önemli olacağını söylüyor.wtaq+1

Yükseltmelerin Genişliği Bir Miktar İyimserlik Sunuyor

Bununla birlikte, Citigroup ↘ 0.59% analistleri, Avrupa'nın kazanç revizyon endeksinin 2021'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştığını ve sektörlerin %80'inin artık net kazanç yükseltme bölgesinde olduğunu belirtti. Allianz Global Investors Avrupa Hisse Senedi CIO'su Christoph Berger, ABD'deki teknoloji patlamasının gerisinde kalsa bile, yapay zeka ile ilgili altyapı yatırımlarının Avrupalı sanayi ve yarı iletken şirketleri için bir rüzgar olduğunu vurguladı.wtaq+1

Principal Asset Management portföy yöneticisi Martin Frandsen, yatırımcıların yapay zeka bağlantılı isimler için belirlediği yüksek çıtayı özetleyerek, "Bu muhtemelen yetişmek için yeterli değil. Muhtemelen öne geçmek için bile yeterli değil" dedi.wtaq