Las previsiones de beneficios en mercados emergentes crecen a un ritmo récord por el auge de la IA

Las estimaciones de beneficios para las empresas de mercados emergentes están subiendo al ritmo más rápido jamás registrado, a medida que los analistas se apresuran a elevar sus previsiones para las compañías posicionadas para beneficiarse del desarrollo global de la infraestructura de inteligencia artificial.

La previsión media de beneficios a 12 meses para el MSCI Emerging Markets Index subió el lunes por decimonoveno día consecutivo, lo que elevó el incremento acumulado para 2026 al 65%, casi el doble del récord anterior establecido en 2009, según datos recopilados por Bloomberg. El impulso ha sido tan persistente que los analistas han elevado las previsiones todos los días excepto uno desde el 19 de junio, informó Bloomberg.bloomberg

El gasto en IA impulsa las revisiones al alza en toda Asia

El repunte de las expectativas de beneficios está impulsado en gran medida por empresas de Corea del Sur, Taiwán y China que suministran los semiconductores, componentes electrónicos y equipos industriales que sustentan el gasto de los hiperescaladores estadounidenses en centros de datos de IA. RBC Global Asset Management señaló que este es el tercer año consecutivo en que el crecimiento de los beneficios de los mercados emergentes supera al del MSCI World Index, impulsado por un superciclo industrial que abarca el gasto de capital en IA, la transición energética y el gasto en defensa.rbcgam

El alcance de las revisiones al alza se ha ampliado a lo largo del año. A finales de abril, los analistas ya habían elevado las proyecciones de beneficios para las empresas de mercados emergentes en aproximadamente un 30%, en comparación con cerca del 10% para el S&P 500, según Yahoo Finance. Las empresas asiáticas lideraron con un aumento del 35%, mientras que las previsiones para América Latina subieron más del 20% gracias a la solidez de las materias primas. La estrategia Calamos Emerging Economies obtuvo un rendimiento del 35,21% bruto de comisiones en el segundo trimestre, superando el rendimiento del 24,15% del MSCI Emerging Markets Index, un rendimiento superior impulsado por posiciones de sobreponderación en los sectores industrial y de tecnología de la información.seekingalpha+1

El auge de los beneficios en China se enfrenta al escepticismo del mercado

El sector empresarial de China ha contribuido al impulso general, con un aumento de los beneficios del segundo trimestre del 25,7%, el ritmo más rápido en casi cinco años, según datos de China International Capital Corp citados por Zacks. La fabricación de alta tecnología, la electrónica y las industrias vinculadas a la IA impulsaron las ganancias, y los beneficios en el mercado STAR se dispararon un 370%.tradingview

Sin embargo, la solidez de los beneficios no se ha traducido en ganancias bursátiles en China. El CSI 300 cayó cerca de un 9% en el tercer trimestre hasta principios de septiembre, mientras que el índice STAR 50 descendió un 29%, ya que los inversores sopesaron la naturaleza concentrada del crecimiento de los beneficios frente a la débil demanda de los consumidores nacionales y una prolongada crisis inmobiliaria. La inyección de capital de 54.000 millones de dólares por parte de Pekín en bancos y aseguradoras estatales señala la intención de las autoridades de estabilizar el sistema financiero, aunque los analistas afirman que también subraya la gravedad de los desafíos futuros.tradingview