Boom AI táhne odhady zisků na rozvíjejících se trzích k rekordům

Odhady zisků firem z rozvíjejících se trhů rostou nejrychlejším tempem v historii. Analytici totiž překotně vylepšují prognózy pro společnosti, které mohou těžit z globálního budování infrastruktury pro umělou inteligenci.

Průměrný odhad zisků na příštích 12 měsíců pro index MSCI Emerging Markets v pondělí vzrostl již devatenáctý den v řadě. Kumulativní nárůst pro rok 2026 se tak podle údajů sestavených agenturou Bloomberg vyšplhal na 65 %, což je téměř dvojnásobek předchozího rekordu z roku 2009. Tento trend je natolik vytrvalý, že analytici od 19. června zvýšili prognózy každý den s výjimkou jediného, uvedl Bloomberg.bloomberg

Výdaje na AI pohánějí optimismus napříč Asií

Růst očekávaných zisků táhnou především firmy z Jižní Koreje, Taiwanu a Číny, které dodávají polovodiče, elektronické součástky a průmyslové vybavení pro datová centra amerických technologických gigantů. Společnost RBC Global Asset Management upozornila, že jde již o třetí rok v řadě, kdy růst zisků na rozvíjejících se trzích překonává index MSCI World. Tento vývoj pohání průmyslový supercyklus zahrnující kapitálové výdaje na AI, energetickou transformaci a výdaje na obranu.rbcgam

Okruh firem s lepšími vyhlídkami se v průběhu roku rozšířil. Koncem dubna již analytici zvýšili odhady zisků pro společnosti z rozvíjejících se trhů zhruba o 30 % ve srovnání s přibližně 10 % u indexu S&P 500, uvádí Yahoo Finance. V čele stály asijské firmy s nárůstem o 35 %, zatímco prognózy pro Latinskou Ameriku vzrostly o více než 20 % díky silným komoditám. Fond Calamos Emerging Economies Strategy dosáhl ve druhém čtvrtletí hrubého výnosu 35,21 %, čímž překonal 24,15% výnos indexu MSCI Emerging Markets. Za tímto úspěchem stál především vyšší podíl investic v průmyslovém sektoru a informačních technologiích.seekingalpha+1

Růst zisků v Číně naráží na skepsi trhu

K celkovému pozitivnímu vývoji přispěl i čínský firemní sektor. Zisky za druhé čtvrtletí tam vyskočily o 25,7 %, což je podle údajů China International Capital Corp citovaných serverem Zacks nejrychlejší tempo za téměř pět let. Růst táhla high-tech výroba, elektronika a odvětví spojená s AI, přičemž zisky firem na trhu STAR vzrostly o 370 %.tradingview

Silné výsledky se však v Číně nepromítly do růstu akcií. Index CSI 300 do začátku září klesl ve třetím čtvrtletí o zhruba 9 %, zatímco index STAR 50 odepsal 29 %. Investoři totiž zvažovali jednostranné zaměření růstu zisků v kontrastu se slabou domácí spotřebitelskou poptávkou a vleklou krizí na trhu s nemovitostmi. Finanční injekce Pekingu ve výši 54 miliard dolarů do státních bank a pojišťoven sice signalizuje snahu úřadů stabilizovat finanční systém, podle analytiků však zároveň ukazuje, jak hlubokým problémům země čelí.tradingview