Yapay zeka dopingi: Gelişmekte olan piyasalarda kâr tahminleri rekor kırdı

Analistlerin, küresel yapay zeka altyapı yatırımlarından fayda sağlayacak şirketlere yönelik tahminlerini hızla yukarı yönlü revize etmesiyle, gelişmekte olan piyasalardaki şirketlerin kâr beklentileri tarihin en hızlı artışını kaydediyor.

Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi için ortalama 12 aylık kâr tahmini Pazartesi günü üst üste 19. günde de yükseldi. Bu durum, 2026 yılına yönelik kümülatif artışı yüzde 65'e ulaştırarak 2009'da kırılan bir önceki rekoru neredeyse ikiye katladı. Bloomberg'in haberine göre, bu ivme o kadar güçlü oldu ki analistler 19 Haziran'dan bu yana sadece bir gün hariç her gün tahminlerini yükseltti.bloomberg

Yapay Zeka Harcamaları Asya Genelinde Revizyonları Tetikliyor

Kâr beklentilerindeki bu ralli, büyük ölçüde ABD'li teknoloji devlerinin yapay zeka veri merkezlerine yönelik harcamalarının temelini oluşturan yarı iletkenleri, elektronik bileşenleri ve endüstriyel ekipmanları tedarik eden Güney Kore, Tayvan ve Çin'deki şirketlerden kaynaklanıyor. RBC Global Asset Management, yapay zeka sermaye harcamaları, enerji dönüşümü ve savunma harcamalarını kapsayan endüstriyel bir süper döngünün etkisiyle, gelişmekte olan piyasalardaki kazanç büyümesinin MSCI Dünya Endeksi'ni üst üste üçüncü yılda da geride bıraktığına dikkat çekti.rbcgam

Yukarı yönlü revizyonların kapsamı yıl boyunca daha da genişledi. Yahoo Finance verilerine göre, analistler Nisan ayı sonlarında gelişmekte olan piyasa şirketlerinin kâr tahminlerini yaklaşık yüzde 30 oranında artırmıştı; bu oran S&P 500 için yaklaşık yüzde 10 seviyesindeydi. Asyalı şirketler yüzde 35'lik artışla başı çekerken, Latin Amerika tahminleri emtia gücü sayesinde yüzde 20'den fazla yükseldi. Calamos Gelişmekte Olan Ekonomiler Stratejisi, ikinci çeyrekte ücretler öncesi brüt yüzde 35,21 getiri sağlayarak MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi'nin yüzde 24,15'lik getirisini geride bıraktı. Bu yüksek performansta sanayi ve bilgi teknolojileri sektörlerindeki ağırlıklı pozisyonlar etkili oldu.seekingalpha+1

Çin'deki Kâr Patlaması Piyasanın Şüpheciliğiyle Karşı Karşıya

Zacks tarafından aktarılan Çin Uluslararası Sermaye Şirketi (CICC) verilerine göre, Çin'deki şirketler ikinci çeyrekte kârlarını yüzde 25,7 artırarak son beş yılın en hızlı büyümesini kaydetti ve bu genel ivmeye katkıda bulundu. Yüksek teknoloji üretimi, elektronik ve yapay zeka bağlantılı sektörler bu kazançları sırtladı; STAR borsasındaki şirketlerin kârları ise yüzde 370 oranında fırladı.tradingview

Ancak kârlardaki bu güçlü seyir Çin'de hisse senedi kazançlarına yansımadı. Yatırımcıların kâr büyümesinin belirli sektörlerde yoğunlaşmasını, zayıf iç tüketici talebi ve gayrimenkul sektöründeki uzun süreli daralma ile karşılaştırması nedeniyle CSI 300 endeksi Eylül başı itibarıyla üçüncü çeyrekte yaklaşık yüzde 9 gerilerken, STAR 50 Endeksi yüzde 29 düştü. Pekin'in devlete ait bankalara ve sigorta şirketlerine yaptığı 54 milyar dolarlık sermaye enjeksiyonu, yetkililerin finansal sistemi istikrara kavuşturma niyetini gösteriyor; ancak analistler bunun aynı zamanda önümüzdeki zorlukların ne kadar derin olduğunu da ortaya koyduğunu belirtiyor.tradingview