AI-boom lyfter vinstprognoser för tillväxtmarknader i rekordfart

Vinstprognoserna för företag på tillväxtmarknader stiger i den snabbaste takten någonsin, då analytiker skyndar sig att skruva upp förväntningarna på bolag som är positionerade att gynnas av den globala utbyggnaden av AI-infrastruktur.

Den genomsnittliga vinstprognosen för de kommande 12 månaderna för MSCI Emerging Markets Index steg för 19:e dagen i rad på måndagen. Det lyfter den ackumulerade ökningen för 2026 till 65 procent, vilket är nästan en fördubbling jämfört med det tidigare rekordet från 2009, visar data sammanställd av Bloomberg. Momentumet har varit så starkt att analytiker har höjt prognoserna varje dag utom en sedan den 19 juni, rapporterar Bloomberg.bloomberg

AI-investeringar driver uppgraderingar i Asien

Uppgången i vinstförväntningar drivs till stor del av företag i Sydkorea, Taiwan och Kina som levererar de halvledare, elektroniska komponenter och den industriella utrustning som ligger till grund för amerikanska hyperskalares investeringar i AI-datacenter. RBC Global Asset Management noterade att detta är tredje året i rad som vinsttillväxten på tillväxtmarknader överträffar MSCI World Index, pådriven av en industriell supercykel som omfattar AI-investeringar, energiomställning och försvarsutgifter.rbcgam

Bredden i uppgraderingarna har ökat under årets lopp. I slutet av april hade analytiker redan lyft vinstprognoserna för företag på tillväxtmarknader med runt 30 procent, jämfört med cirka 10 procent för S&P 500, enligt Yahoo Finance. Asiatiska företag ledde utvecklingen med en ökning på 35 procent, medan prognoserna för Latinamerika steg med drygt 20 procent tack vare starka råvarupriser. Calamos Emerging Economies Strategy avkastade 35,21 procent brutto före avgifter under det andra kvartalet, vilket överträffade MSCI Emerging Markets Index avkastning på 24,15 procent. Överavkastningen drevs av överviktade positioner inom industri och informationsteknik.seekingalpha+1

Kinas vinstboom möter marknadsskepticism

Den kinesiska företagssektorn har bidragit till det bredare momentumet. Vinsterna under det andra kvartalet steg med 25,7 procent, vilket är den snabbaste takten på nästan fem år, enligt uppgifter från China International Capital Corp som citeras av Zacks. Högteknologisk tillverkning, elektronik och AI-kopplade branscher drev på uppgången, och vinsterna på STAR-börsen rusade med 370 procent.tradingview

De starka vinsterna har dock inte översatts till börsuppgångar i Kina. CSI 300 backade med runt 9 procent under det tredje kvartalet fram till början av september, medan STAR 50-indexet föll med 29 procent. Investerare vägde den koncentrerade vinsttillväxten mot svag inhemsk konsumentefterfrågan och en utdragen fastighetskris. Pekings kapitaltillskott på 54 miljarder dollar till statligt ägda banker och försäkringsbolag signalerar myndigheternas vilja att stabilisera det finansiella systemet, även om analytiker menar att det också understryker utmaningarnas omfattning.tradingview