Las bolsas mundiales se encaminan a su mayor caída semanal desde mediados de julio

Las bolsas mundiales se encaminan a su mayor caída semanal desde mediados de julio, a medida que el aumento de los precios del petróleo y la continua tensión en el mercado de bonos reavivan la preocupación por la inflación, seis meses después del inicio del conflicto en Irán. El petróleo Brent superó los 94 dólares por barril esta semana, mientras que la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se acercó al 4,70 %, lo que presionó las valoraciones bursátiles e inquietó a los inversores de todo el mundo.actionforex+1

La tensión en los bonos y el petróleo se unen para presionar a las acciones

El Stoxx 600 europeo cerró el jueves con una caída del 0,12 %, acumulando su séptima sesión consecutiva a la baja, la racha más larga desde septiembre de 2023. El S&P 500 cayó un 0,87 %, el Nasdaq Composite cedió un 1,00 % y el Dow Jones Industrial Average retrocedió un 1,32 %. En Asia, el Nikkei 225 japonés bajó un 0,3 % el viernes, situando las pérdidas semanales cerca del 4 %.dmarketforces+2

La sorpresiva intervención del Tesoro de EE. UU. el miércoles, ampliando las recompras de bonos a largo plazo, apenas brindó un día de alivio. Para el jueves, el rendimiento a 30 años había vuelto a subir hacia el 5,25 % y el de a 10 años hacia el 4,70 %, con subidas simultáneas en los rendimientos alemanes, británicos y canadienses. Christian Hantel, director de bonos corporativos globales de Vontobel, declaró a Reuters que el movimiento inicial de recompra "fue bastante notable porque llegó totalmente por sorpresa, pero la gran pregunta es: ¿es esto lo suficientemente significativo como para tener un impacto duradero?".freemalaysiatoday+1

Se intensifica el temor a una inflación impulsada por la energía

El prolongado cierre del estrecho de Ormuz, que ya cumple seis meses, ha provocado un vertiginoso aumento de los precios de los productos refinados. El diésel europeo se ha disparado más de un 70 % desde el inicio de la guerra en febrero, mientras que la gasolina en EE. UU. ha subido un 60 %, según Reuters. La amenaza del presidente Trump de "TREMENDAS consecuencias económicas" contra los países que ayuden a Irán a eludir las sanciones, sumada a la suspensión de relaciones económicas de los Emiratos Árabes Unidos con Teherán, ha empañado aún más las perspectivas de una solución diplomática.reuters+2

Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, afirmó que "las presiones sobre los precios podrían aumentar en las próximas lecturas, ya que el retroceso de los precios de la energía en julio resultó ser temporal. Sin una solución sencilla en Oriente Medio, los riesgos de inflación siguen orientados al alza".businesstimes

Lo que viene a continuación

Los líderes de los bancos centrales que se reunirán la próxima semana en Jackson Hole se enfrentan a un panorama complicado. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, deberá decidir si aborda la política de tipos a corto plazo o si mantiene su preferencia por debatir reformas estructurales. Los mercados también estarán atentos a los resultados de Nvidia ↘ 0.98% el miércoles y al dato del PCE subyacente de EE. UU., del que se espera que se sitúe por encima del objetivo del 2 % de la Fed por sexagésimo quinto mes consecutivo.reuters

El dólar, por su parte, ha caído a un mínimo de tres meses frente a las principales divisas, perdiendo cerca de un 1 % esta semana a pesar de que los rendimientos del Tesoro aumentaron, un desacople que los analistas atribuyen al carácter global del repunte de las rentabilidades. El bitcóin ↘ 1.61% alcanzó su nivel más alto en dos meses, subiendo cerca de un 20 % en la semana, a medida que algunos inversores buscaban alternativas a los activos denominados en dólares.freemalaysiatoday