Světové akcie míří k největšímu týdennímu poklesu od poloviny července

Světové akcie míří k nejprudšímu týdennímu poklesu od poloviny července. Rostoucí ceny ropy a přetrvávající napětí na dluhopisovém trhu totiž šest měsíců od začátku konfliktu s Íránem znovu zažehly obavy z inflace. Ropa Brent tento týden překonala hranici 94 dolarů za barel, zatímco výnosy desetiletých amerických dluhopisů zamířily k 4,70 %, což vyvolalo tlak na ocenění akcií a znepokojilo investory po celém světě.actionforex+1

Tlak na akcie ze strany dluhopisů a ropy

Evropský index Stoxx 600 ve čtvrtek odepsal 0,12 % a prodloužil svou sérii poklesů na sedm obchodních dnů v řadě, což je nejdelší takové období od září 2023. Index S&P 500 klesl o 0,87 %, Nasdaq Composite se propadl o 1,00 % a Dow Jones Industrial Average oslabil o 1,32 %. V Asii japonský Nikkei 225 v pátek ztratil 0,3 %, čímž jeho týdenní ztráta dosáhla téměř 4 %.dmarketforces+2

Překvapivá středeční intervence amerického ministerstva financí, které rozšířilo zpětné odkupy dlouhodobých dluhopisů, přinesla úlevu sotva na jeden den. Do čtvrtka se výnos 30letých dluhopisů vyšplhal zpět k 5,25 % a 10letých k 4,70 %, přičemž souběžně rostly i výnosy německých, britských a kanadských dluhopisů. Christian Hantel, vedoucí oddělení globálních korporátních dluhopisů ve společnosti Vontobel, řekl agentuře Reuters, že původní krok se zpětným odkupem „byl poměrně pozoruhodný, protože přišel jako úplné překvapení. Velkou otázkou však zůstává, zda je dostatečně významný na to, aby měl dlouhodobější dopad.“freemalaysiatoday+1

Inflační obavy poháněné energiemi sílí

Dlouhotrvající uzavření Hormuzského průlivu, které trvá již šest měsíců, prudce zvýšilo ceny rafinovaných produktů. Evropská nafta od vypuknutí války v únoru vzrostla o více než 70 %, zatímco americký benzín je podle agentury Reuters dražší o 60 %. Hrozba prezidenta Trumpa ohledně „OBROVSKÝCH ekonomických následků“ pro země pomáhající Íránu obcházet sankce, společně s pozastavením ekonomických vazeb Spojených arabských emirátů s Teheránem, dále zhoršila vyhlídky na diplomatické řešení.reuters+2

Ipek Ozkardeskaya, hlavní analytička společnosti Swissquote, uvedla, že „cenové tlaky by se v nadcházejících údajích mohly ještě zvýšit, protože červencový pokles cen energií se ukázal jako přechodný. Bez snadného řešení na Blízkém východě zůstávají inflační rizika vychýlena směrem nahoru.“businesstimes

Co bude následovat

Šéfové centrálních bank, kteří se příští týden sejdou v Jackson Hole, čelí složité situaci. Předseda Fed Kevin Warsh se musí rozhodnout, zda se bude zabývat krátkodobou úrokovou politikou, nebo se podrží své preference diskutovat o strukturálních reformách. Trhy budou v příštím týdnu sledovat také středeční hospodářské výsledky společnosti Nvidia ↘ 0.98% a údaje o jádrové inflaci PCE v USA, u níž se očekává, že již 65. měsíc v řadě zůstane nad 2% cílem Fedu.reuters

Dolar mezitím klesl na tříměsíční minimum vůči hlavním měnám, když tento týden odepsal téměř 1 %, a to i přes růst výnosů amerických dluhopisů. Tento nesoulad analytici přisuzují globálnímu charakteru růstu výnosů. Bitcoin ↘ 1.61% vystoupal na dvouměsíční maximum s týdenním ziskem téměř 20 %, když někteří investoři hledali alternativy k aktivům denominovaným v dolarech.freemalaysiatoday