Georgieva, del FMI, advierte que el alza en los rendimientos de los bonos amenaza a las naciones en desarrollo

La directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, advirtió el martes que el aumento de la deuda y los rendimientos de los bonos en las economías avanzadas amenazan con deshacer el progreso de los países en desarrollo y de bajos ingresos en el control de sus propias deudas, mientras una caída en el mercado global de bonos elevó los costos de endeudamiento a máximos de varias décadas.reuters

Una venta masiva global con consecuencias de gran alcance

La advertencia de Georgieva, realizada a Reuters al margen de la reunión de ministros de finanzas del G20 en Asheville, Carolina del Norte, se produjo mientras los costos de endeudamiento gubernamental se disparaban en las economías más grandes del mundo. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se acercó al 4,8%, su nivel más alto desde enero de 2025, mientras que el rendimiento del bono japonés a 10 años superó el 3% por primera vez desde 1996. Los rendimientos en el Reino Unido alcanzaron su nivel más alto desde mediados de 2007, y los rendimientos de los bonos alemanes alcanzaron niveles vistos por última vez en 2011.imf+3

La venta masiva ha sido impulsada por una combinación de temores persistentes a la inflación, déficits presupuestarios en expansión y un nuevo repunte en los precios del petróleo vinculado a los enfrentamientos militares entre Estados Unidos e Irán por el control del Estrecho de Ormuz. Los precios del petróleo subieron a máximos de cinco semanas después de que una nueva ronda de ataques estadounidenses contra Irán volviera a centrar la atención en el conflicto.imfconnect+1

"Las altas necesidades de refinanciamiento y el aumento de los costos del servicio de la deuda están limitando a muchas economías en desarrollo, en particular a los países de bajos ingresos, restringiendo su capacidad para financiar gastos críticos en infraestructura, salud y educación", dijo Georgieva en un comunicado tras la reunión del G20.imf

La caída de los bonos de Senegal subraya los riesgos

La tensión sobre las naciones en desarrollo quedó al descubierto el martes cuando el bono de Senegal denominado en euros con vencimiento en 2028 se desplomó más de 8 centavos en un momento dado, después de que el gobierno anunciara que buscaría un "tratamiento de deuda" bajo una versión mejorada del Marco Común del G20 como parte de un nuevo programa del FMI de 2.200 millones de dólares. La venta masiva reflejó que los inversores abandonaron las esperanzas de que Senegal pudiera evitar un incumplimiento, según Bloomberg.bloomberg+1

Senegal planea proteger su deuda denominada en francos CFA de la reestructuración para proteger a los bancos de África Occidental con una gran exposición a sus títulos públicos, dijo el ministro de Finanzas, Cheikh Diba, mientras que la deuda contraída con instituciones multilaterales como el FMI y el Banco Mundial también quedará excluida.ecofinagency

Tensiones fiscales más amplias

La agitación en el mercado de bonos se suma a lo que Georgieva había descrito anteriormente como un "tira y afloja" entre los efectos negativos del shock de suministro energético del Golfo y la resiliencia de la economía global en general. The Wall Street Journal News Corp ↗ 0.52% informó que el aumento de las tasas de interés ejerce una presión adicional sobre los compradores de viviendas, los usuarios de tarjetas de crédito y los gobiernos que se han endeudado extensamente en los últimos años.wsj+1

Con pocos indicios de que las principales economías estén dispuestas a tomar medidas para abordar sus condiciones fiscales deterioradas, es poco probable que la presión sobre las naciones en desarrollo que deben competir por capital en los mercados globales disminuya pronto.nytimes