Η Γκεοργκίεβα προειδοποιεί: Οι υψηλές αποδόσεις των ομολόγων απειλούν τις αναπτυσσόμενες χώρες

Η Γενική Διευθύντρια του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, Κρισταλίνα Γκεοργκίεβα, προειδοποίησε την Τρίτη ότι το διογκούμενο χρέος και οι αυξανόμενες αποδόσεις των ομολόγων στις προηγμένες οικονομίες απειλούν να ακυρώσουν την πρόοδο που έχουν σημειώσει οι αναπτυσσόμενες και χαμηλού εισοδήματος χώρες στον περιορισμό του δικού τους χρέους, καθώς ένα παγκόσμιο κύμα ρευστοποιήσεων στην αγορά ομολόγων εκτόξευσε το κόστος δανεισμού σε υψηλά πολλών δεκαετιών.reuters

Ένα παγκόσμιο ξεπούλημα με ευρείες συνέπειες

Η προειδοποίηση της Γκεοργκίεβα, η οποία διατυπώθηκε στο Reuters στο περιθώριο της συνάντησης των υπουργών Οικονομικών της G20 στο Άσβιλ της Βόρειας Καρολίνας, ήρθε την ώρα που το κόστος δανεισμού των κυβερνήσεων εκτινάχθηκε στις μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου πλησίασε το 4,8%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2025, ενώ η απόδοση του 10ετούς ιαπωνικού ομολόγου ξεπέρασε το 3% για πρώτη φορά από το 1996. Οι αποδόσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο έφτασαν στα υψηλότερα επίπεδα από τα μέσα του 2007, ενώ τα γερμανικά ομόλογα άγγιξαν επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν από το 2011.imf+3

Το ξεπούλημα τροφοδοτήθηκε από έναν συνδυασμό επίμονων φόβων για τον πληθωρισμό, τη διεύρυνση των δημοσιονομικών ελλειμμάτων και την ανανεωμένη άνοδο των τιμών του πετρελαίου λόγω των στρατιωτικών συγκρούσεων ΗΠΑ-Ιράν για τον έλεγχο των Στενών του Ορμούζ. Οι τιμές του πετρελαίου εκτινάχθηκαν σε υψηλά πέντε εβδομάδων μετά από έναν νέο γύρο αμερικανικών πληγμάτων κατά του Ιράν που επανέφεραν το ενδιαφέρον στη σύγκρουση.imfconnect+1

"Οι υψηλές ανάγκες αναχρηματοδότησης και το αυξανόμενο κόστος εξυπηρέτησης του χρέους περιορίζουν πολλές αναπτυσσόμενες οικονομίες, ιδιαίτερα τις χώρες χαμηλού εισοδήματος, περιορίζοντας τη δυνατότητά τους να χρηματοδοτήσουν κρίσιμες δαπάνες για υποδομές, υγεία και παιδεία", δήλωσε η Γκεοργκίεβα σε ανακοίνωσή της μετά τη συνάντηση της G20.imf

Η κατάρρευση των ομολόγων της Σενεγάλης υπογραμμίζει τους κινδύνους

Η πίεση στις αναπτυσσόμενες χώρες έγινε εμφανής την Τρίτη, καθώς το ομόλογο της Σενεγάλης σε ευρώ με λήξη το 2028 υποχώρησε κατά περισσότερο από 8 σεντς σε κάποια στιγμή, αφού η κυβέρνηση ανακοίνωσε ότι θα επιδιώξει "διακανονισμό χρέους" στο πλαίσιο μιας ενισχυμένης έκδοσης του Κοινού Πλαισίου της G20, ως μέρος ενός νέου προγράμματος 2,2 δισ. δολαρίων από το ΔΝΤ. Το ξεπούλημα αντικατόπτρισε την εγκατάλειψη των ελπίδων των επενδυτών ότι η Σενεγάλη θα μπορούσε να αποφύγει μια χρεοκοπία, σύμφωνα με το Bloomberg.bloomberg+1

Η Σενεγάλη σχεδιάζει να εξαιρέσει το χρέος της σε φράγκα CFA από την αναδιάρθρωση για να προστατεύσει τις δυτικοαφρικανικές τράπεζες που έχουν μεγάλη έκθεση στους κρατικούς τίτλους της, δήλωσε ο υπουργός Οικονομικών Σεΐχ Ντιμπά, ενώ το χρέος προς πολυμερείς θεσμούς όπως το ΔΝΤ και η Παγκόσμια Τράπεζα θα εξαιρεθεί επίσης.ecofinagency

Ευρύτερες δημοσιονομικές πιέσεις

Η αναταραχή στην αγορά ομολόγων προστίθεται σε αυτό που η Γκεοργκίεβα είχε περιγράψει νωρίτερα ως "διελκυστίνδα" μεταξύ των αρνητικών επιπτώσεων του ενεργειακού σοκ στον Κόλπο και της ανθεκτικότητας της ευρύτερης παγκόσμιας οικονομίας. Η Wall Street Journal News Corp ↘ 2.12% ανέφερε ότι η άνοδος των επιτοκίων ασκεί πρόσθετη πίεση στους αγοραστές κατοικιών, τους χρήστες πιστωτικών καρτών και τις κυβερνήσεις που έχουν δανειστεί εκτενώς τα τελευταία χρόνια.wsj+1

Με ελάχιστα σημάδια ότι οι μεγάλες οικονομίες είναι πρόθυμες να λάβουν μέτρα για την αντιμετώπιση των επιδεινούμενων δημοσιονομικών τους συνθηκών, η πίεση στις αναπτυσσόμενες χώρες που πρέπει να ανταγωνιστούν για κεφάλαια στις παγκόσμιες αγορές είναι απίθανο να υποχωρήσει σύντομα.nytimes