Το παγκόσμιο χρέος ξεπερνά τα 365 τρισεκατομμύρια δολάρια, με το IIF να προειδοποιεί για κρίση αναχρηματοδότησης

Το παγκόσμιο χρέος ξεπέρασε τα 365 τρισεκατομμύρια δολάρια κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, σημειώνοντας άνοδο άνω των 10 τρισεκατομμυρίων δολαρίων μέσα σε έξι μήνες, με τις αναδυόμενες αγορές να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης, σύμφωνα με το τελευταίο Global Debt Monitor του Institute of International Finance που δημοσιεύθηκε στις 23 Σεπτεμβρίου. Η έκθεση αποκαλύπτει ότι το δημόσιο χρέος των αναδυόμενων αγορών έχει φτάσει περίπου στο 78% του ΑΕΠ, το υψηλότερο επίπεδο στα δεδομένα που ξεκινούν από το 1880, υπερδιπλάσιο του ποσοστού που καταγράφηκε κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008 και ξεπερνώντας τα επίπεδα τόσο των Παγκοσμίων Πολέμων όσο και της Μεγάλης Ύφεσης.forbes+3

Μια έκρηξη δανεισμού με λιγότερα αναχώματα

Το χρέος των αναδυόμενων αγορών αυξήθηκε κατά 6,5 τρισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο εξάμηνο του έτους, ωθώντας το σύνολο πάνω από τα 110 τρισεκατομμύρια δολάρια, με την Κίνα να αποτελεί την κύρια κινητήρια δύναμη πίσω από την αύξηση. Η Νότια Αφρική, η Αργεντινή και η Αίγυπτος συνέβαλαν επίσης στην άνοδο, η οποία ώθησε τους δείκτες χρέους προς ΑΕΠ των αναδυόμενων αγορών σε επίπεδα ρεκόρ πάνω από 235%.cryptobriefing+1

Η παγκόσμια αύξηση των 10 τρισεκατομμυρίων δολαρίων αντιπροσωπεύει επιβράδυνση σε σχέση με την άνοδο των 21 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που καταγράφηκε την ίδια περίοδο πέρυσι, μια επιβράδυνση που το IIF απέδωσε στα αυξανόμενα επιτόκια, το υψηλότερο κόστος εξυπηρέτησης χρέους και τις γεωπολιτικές αναταράξεις. Ωστόσο, ο ρυθμός παρέμεινε πάνω από τον μέσο όρο πενταετίας, με τις κυβερνήσεις και τις μη χρηματοπιστωτικές εταιρείες να φτάνουν σε πρωτοφανή επίπεδα δανεισμού.forbes

Ο παγκόσμιος δείκτης χρέους προς ΑΕΠ παρέμεινε σταθερός γύρω στο 305%, ένα νούμερο που το IIF προειδοποίησε ότι είναι λιγότερο καθησυχαστικό από ό,τι φαίνεται. Ο υψηλότερος πληθωρισμός έχει ενισχύσει το ονομαστικό ΑΕΠ, δημιουργώντας ένα "μαθηματικό τεχνητό" που καλύπτει βαθύτερες ευπάθειες κάτω από φαινομενικά σταθερούς δείκτες.cryptobriefing

Ένα τείχος λήξεων

Η έκθεση υπογραμμίζει μια επερχόμενη πρόκληση αναχρηματοδότησης. Οι αναδυόμενες αγορές αντιμετωπίζουν αποπληρωμές χρέους 9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ οι ανεπτυγμένες οικονομίες πρέπει να αναχρηματοδοτήσουν πάνω από 20 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ομόλογα και δάνεια που λήγουν. Η S&P Global ↗ 0.98% εκτιμά ότι οι αξιολογημένες εταιρικές λήξεις από τώρα έως το 2029 θα φτάσουν περίπου τα 12,4 τρισεκατομμύρια δολάρια, με 3,4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε τίτλους κερδοσκοπικής διαβάθμισης να είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένα στο αυξανόμενο κόστος δανεισμού.forbes

Οι εταιρείες που εξασφάλισαν εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια της εποχής της πανδημίας κοντά στο 2,5% ενδέχεται τώρα να αντιμετωπίσουν κόστος αναχρηματοδότησης από 5% έως 7%, ένα διαρθρωτικό και όχι προσωρινό βάρος για τους υπερχρεωμένους δανειολήπτες. Ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan ↘ 0.59%, Jamie Dimon, εξέφρασε την ανησυχία του νωρίτερα φέτος, δηλώνοντας ότι "θα υπάρξει κάποιου είδους κρίση ομολόγων".forbes

Εύθραυστη ηρεμία

Παρά τις εκδόσεις ρεκόρ, τα πιστωτικά περιθώρια επενδυτικής βαθμίδας παρέμειναν κοντά σε χαμηλά 20ετίας, και η σταθερή ζήτηση από ασφαλιστικές εταιρείες, συνταξιοδοτικά ταμεία και ξένους επενδυτές έχει απορροφήσει την προσφορά χωρίς ορατή πίεση. Ωστόσο, το IIF προειδοποίησε ότι αυτή η ηρεμία εξαρτάται από τη διατηρήσιμη ανάπτυξη, τις συνεργάσιμες κεντρικές τράπεζες και τη συνεχιζόμενη επενδυτική όρεξη, παράγοντες που θα μπορούσαν να κλονιστούν. Ένα σοκ σε οποιονδήποτε τομέα, από μια χαοτική πώληση κρατικών ομολόγων έως δυσκολίες μεταξύ δανειοληπτών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη και χρηματοδοτούν επεκτάσεις κέντρων δεδομένων, θα μπορούσε να αντηχήσει σε τράπεζες, μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και δανειολήπτες σε ένα σύστημα που φέρει περισσότερο χρέος από οποιοδήποτε άλλο σημείο στην ιστορία.forbes