Maailman velka ylitti 365 biljoonaa dollaria: IIF varoittaa jälleenrahoituskriisistä

Maailmanlaajuinen velka ylitti 365 biljoonaa dollaria vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla, kasvaen yli 10 biljoonaa dollaria kuudessa kuukaudessa. Institute of International Financen (IIF) 23. syyskuuta julkaistun raportin mukaan kehittyvät markkinat vastasivat suurimmasta osasta kasvua. Raportti paljastaa, että kehittyvien markkinoiden valtionvelka on noussut noin 78 prosenttiin suhteessa BKT:hen, mikä on korkein taso sitten vuoden 1880. Luku on yli kaksinkertainen vuoden 2008 finanssikriisiin verrattuna ja ylittää molempien maailmansotien sekä suuren laman huiput.forbes+3

Velkaantumisen buumi ilman puskureita

Kehittyvien markkinoiden velka kasvoi 6,5 biljoonaa dollaria vuoden ensimmäisellä puoliskolla, nostaen kokonaissumman yli 110 biljoonaan dollariin, Kiinan toimiessa kasvun päämoottorina. Etelä-Afrikka, Argentiina ja Egypti vaikuttivat myös nousuun, mikä nosti kehittyvien markkinoiden velka-BKT-suhteet ennätystasolle, yli 235 prosenttiin.cryptobriefing+1

10 biljoonan dollarin maailmanlaajuinen kasvu on hidastumista edellisvuoden vastaavan ajanjakson 21 biljoonan dollarin noususta. IIF:n mukaan hidastuminen johtuu korkeammista koroista, velanhoitokustannusten noususta ja geopoliittisista häiriöistä. Tahti pysyi kuitenkin viiden vuoden keskiarvon yläpuolella, ja valtioiden sekä muiden kuin rahoitusalan yritysten lainanotto saavutti ennennäkemättömät tasot.forbes

Maailmanlaajuinen velka-BKT-suhde pysyi vakaana noin 305 prosentissa, mutta IIF varoittaa luvun olevan harhaanjohtava. Korkeampi inflaatio on kasvattanut nimellistä BKT:ta, mikä luo "matemaattisen illuusion", joka peittää syvemmät haavoittuvuudet vakaiden suhdelukujen alla.cryptobriefing

Erääntymisten muuri

Raportti korostaa lähestyvää jälleenrahoitushaastetta. Kehittyvät markkinat kohtaavat 9 biljoonan dollarin velkojen takaisinmaksut, kun taas kehittyneiden talouksien on jälleenrahoitettava yli 20 biljoonaa dollaria erääntyviä joukkovelkakirjoja ja lainoja. S&P Global ↗ 0.98% arvioi, että luokiteltujen yritysten erääntymiset vuoteen 2029 mennessä nousevat noin 12,4 biljoonaan dollariin, josta 3,4 biljoonaa on spekulatiivisen luottoluokituksen arvopapereita, jotka ovat erityisen alttiita nouseville lainakustannuksille.forbes

Yritykset, jotka lukitsivat pandemian aikana erittäin alhaisia, noin 2,5 prosentin korkoja, saattavat nyt kohdata 5–7 prosentin jälleenrahoituskustannukset. Tämä on rakenteellinen, ei väliaikainen taakka velkaantuneille lainanottajille. JPMorgan ↘ 0.59% toimitusjohtaja Jamie Dimon ilmaisi huolensa aiemmin tänä vuonna toteamalla, että "jonkinlainen joukkovelkakirjakriisi on tulossa".forbes

Hauras rauha

Ennätysmäisestä liikkeeseenlaskusta huolimatta investointitason luottoriskimarginaalit ovat pysyneet lähellä 20 vuoden alimpia tasoja, ja vakuutusyhtiöiden, eläkerahastojen sekä ulkomaisten sijoittajien tasainen kysyntä on imenyt tarjonnan ilman näkyvää ahdinkoa. IIF kuitenkin varoittaa, että tämä rauha on riippuvainen kestävästä kasvusta, yhteistyökykyisistä keskuspankeista ja sijoittajien jatkuvasta halukkuudesta – mitkä tahansa näistä voivat horjua. Shokki millä tahansa sektorilla, aina kaoottisesta valtionlainojen myyntiaallosta tekoälyyn liittyvien lainanottajien vaikeuksiin datakeskusten laajennusten rahoituksessa, voisi heijastua pankkeihin, muihin rahoituslaitoksiin ja lainanottajiin järjestelmässä, joka kantaa enemmän velkaa kuin koskaan aiemmin historiassa.forbes