Ο δείκτης δαπανών για μάρκες AI υποχώρησε 20% από το υψηλό του Μαΐου

Το Bloomberg ανέφερε ότι ο Silicon Data LLM Token Expenditure Index, ο οποίος παρακολουθεί τι πληρώνει η αγορά ανά εκατομμύριο μάρκες LLM, έχει μειωθεί σχεδόν κατά 20% από το αποκορύφωμά του τον Μάιο, εγείροντας ανησυχίες σχετικά με την τιμολογιακή ισχύ των εταιρειών AI.aiweekly
Η SK Hynix και η Samsung Electronics σημείωσαν κατακόρυφη πτώση στις 2 Ιουλίου, υποχωρώντας περίπου 14,6% και 9% αντίστοιχα, καθώς το παγκόσμιο ξεπούλημα των τσιπ AI εντάθηκε, σύμφωνα με το CNBC.cnbc+1
Η Meta δημιουργεί μια επιχείρηση cloud για να πουλήσει την πλεονάζουσα υπολογιστική ισχύ AI, σύμφωνα με το Reuters, προσθέτοντας στους φόβους για πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα καθώς οι κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) για την AI ξεπερνούν τα έσοδα κατά 46%, σύμφωνα με την έρευνα της Allianz.reuters+1

Ένας δείκτης που παρακολουθείται στενά για το τι πληρώνει η αγορά για την εξαγωγή συμπερασμάτων (inference) μέσω AI έχει υποχωρήσει απότομα από το ανοιξιάτικο υψηλό του, τροφοδοτώντας μια επώδυνη μετατόπιση από τις μετοχές ημιαγωγών και μνήμης, η οποία εξάλειψε εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία στις παγκόσμιες αγορές αυτή την εβδομάδα.

Ο Silicon Data LLM Token Expenditure Index, ο οποίος παρακολουθεί τη σταθμισμένη μέση τιμή δαπάνης ανά εκατομμύριο μάρκες μεγάλων γλωσσικών μοντέλων (LLM), έχει μειωθεί σχεδόν κατά 20% από το υψηλό του Μαΐου, αφού είχε σχεδόν διπλασιαστεί από την έναρξή του τον Δεκέμβριο, ανέφερε το Bloomberg. Για τους επενδυτές μετοχών, η πτώση εγείρει την πιθανότητα οι εταιρείες AI να χάνουν την τιμολογιακή τους ισχύ καθώς οι εταιρικοί πελάτες γίνονται πιο ευαίσθητοι στο κόστος — και ότι οι προσδοκίες για μια διαρκή έκρηξη εσόδων από την AI μπορεί να είναι λανθασμένες.aiweekly

Ένα διευρυνόμενο χάσμα μεταξύ επενδύσεων και εσόδων

Η πτώση του δείκτη μαρκών έρχεται εν μέσω ευρύτερων προειδοποιήσεων για μη βιώσιμα πρότυπα δαπανών. Σε μια ειδική έκθεση του Μαρτίου, η Allianz Research σημείωσε ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για την AI αυξάνονται περίπου 46% ταχύτερα από τα έσοδα — μια απόκλιση που υπερβαίνει το χάσμα 32% που παρατηρήθηκε κατά τη διάρκεια της κατάρρευσης των υποδομών τηλεπικοινωνιών το 2001. Οι πέντε μεγαλύτερες εταιρείες τεχνολογίας των ΗΠΑ έχουν δεσμεύσει συλλογικά μεταξύ 660 δισεκατομμυρίων και 690 δισεκατομμυρίων δολαρίων για κεφαλαιουχικές δαπάνες το 2026, σχεδόν διπλασιάζοντας τα επίπεδα του 2025.globalgeopolitics+2

Προσθέτοντας στις ανησυχίες για πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα, το Reuters ανέφερε την 1η Ιουλίου ότι η Meta δημιουργεί μια επιχείρηση cloud — που ονομάζεται εσωτερικά "Meta Compute" — για να πουλήσει την πλεονάζουσα υπολογιστική ισχύ AI σε εξωτερικούς προγραμματιστές. Η υπηρεσία θα επέτρεπε στους πελάτες να έχουν πρόσβαση σε μοντέλα AI που φιλοξενούνται στις υποδομές της Meta ή να ενοικιάζουν ακατέργαστη ισχύ GPU, θέτοντάς την σε άμεσο ανταγωνισμό με το Amazon Web Services της Amazon.com, Inc. , το Google Cloud της Alphabet Inc. και το Azure της Microsoft .reuters+1

Οι μετοχές μνήμης και τσιπ δέχονται το μεγαλύτερο πλήγμα

Το ξεπούλημα που προέκυψε ήταν τιμωρητικό. Στις 2 Ιουλίου, η SK Hynix υποχώρησε 14,6% και η Samsung Electronics σημείωσε πτώση περίπου 9% στη Σεούλ, παρασύροντας τον δείκτη Kospi της Νότιας Κορέας απότομα χαμηλότερα. Το CNBC ανέφερε ότι οι μειώσεις ήρθαν καθώς οι μεγαλύτεροι κατασκευαστές τσιπ της Ασίας δέχθηκαν το μεγαλύτερο πλήγμα από το παγκόσμιο ξεπούλημα της τεχνολογίας μετά την πτώση του Nasdaq Composite κατά τη διάρκεια της νύχτας. Το ευρύτερο σύμπλεγμα ημιαγωγών AI υπέστη τη χειρότερη διήμερη κίνησή του από το περσινό σοκ των δασμών της Ημέρας Απελευθέρωσης, σύμφωνα με αναφορές από πολλά μέσα ενημέρωσης.seekingalpha+3

Οι τιμές των μαρκών έχουν καταρρεύσει περισσότερο από 90% από το 2023, ωστόσο οι συνολικές δαπάνες για την AI έχουν σχεδόν διπλασιαστεί από πέρυσι, περιπλέκοντας την εικόνα: οι φθηνότερες μάρκες μπορεί απλώς να αντικατοπτρίζουν κέρδη αποδοτικότητας και όχι εξασθένηση της ζήτησης. Ωστόσο, η σύγκλιση των πτώσεων στις τιμές των μαρκών, η υπερπροσφορά που προκαλείται από τη Meta και το ευρύτερο χάσμα κεφαλαιουχικών δαπανών προς έσοδα από την εποχή του dot-com έχει αφήσει τους επενδυτές να αναρωτιούνται αν οι καλύτερες μέρες του εμπορίου AI βρίσκονται πίσω μας.navyaai+1

Πηγές (42)