Ο CIO της Allianz προειδοποιεί ότι η πώληση ομολόγων της SpaceX σηματοδοτεί «περιοχή φούσκας»

Η SpaceX ολοκλήρωσε την Τρίτη μια πώληση ομολόγων-ρεκόρ ύψους 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων, λιγότερο από δύο εβδομάδες μετά την ιστορική αρχική δημόσια προσφορά της, καθώς η ζήτηση των επενδυτών διογκώθηκε σε παραγγελίες ύψους σχεδόν 90 δισεκατομμυρίων δολαρίων — προκαλώντας έναν από τους κορυφαίους οικονομικούς στελέχη της Ευρώπης να προειδοποιήσει ότι οι αγορές εισέρχονται σε «περιοχή φούσκας».

Η Προσφορά

Η εταιρεία στόχευε αρχικά στα 20 δισεκατομμύρια δολάρια όταν άρχισε να προσελκύει επενδυτές τη Δευτέρα, αλλά αύξησε τη συμφωνία στα 25 δισεκατομμύρια δολάρια έως την Τρίτη, αφού οι παραγγελίες ξεπέρασαν τις προσδοκίες, σύμφωνα με το CNBC. Οι ανώτεροι μη εξασφαλισμένοι τίτλοι διαρθρώθηκαν σε πέντε δόσεις με λήξεις που κυμαίνονται από το 2031 έως το 2056, με επιτόκια μεταξύ 5,35% και 6,65%.cnbc+1

Η SpaceX δήλωσε ότι κατείχε περίπου 100,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά κατά τη στιγμή της προσφοράς. Τα έσοδα θα χρησιμοποιηθούν κυρίως για την αποπληρωμή της χρηματοδότησης γέφυρας που αποτελεί μεγάλο μέρος του μακροπρόθεσμου χρέους της εταιρείας ύψους 29,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ τα υπόλοιπα κεφάλαια προορίζονται για γενικούς εταιρικούς σκοπούς, συμπεριλαμβανομένων των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης, των κέντρων δεδομένων, της επέκτασης του Starlink και της ανάπτυξης του Starship.quiverquant+2

Η προσφορά σηματοδοτεί την πρώτη έκδοση ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας σε δολάρια από τη SpaceX, ένα ορόσημο που ακολούθησε την αρχική δημόσια προσφορά-ρεκόρ των 75 δισεκατομμυρίων δολαρίων νωρίτερα αυτόν τον μήνα. Το Bloomberg ανέφερε πρώτο τις συνολικές παραγγελίες ύψους περίπου 90 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ το Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 5.56% επικαλέστηκε πηγή που έκανε λόγο για ζήτηση κοντά στα 85 δισεκατομμύρια δολάρια.reuters+2

Ανησυχίες για Φούσκα

Οι Financial Times ανέφεραν την Πέμπτη ότι ο Διευθυντής Επενδύσεων της Allianz, Ludovic Subran, προειδοποίησε ότι η πώληση ομολόγων σηματοδοτεί ότι οι αγορές βρίσκονται σε «περιοχή φούσκας», προειδοποιώντας ότι οι επενδυτές χρέους θα εξετάσουν την εταιρεία πυραύλων του Elon Musk πιο προσεκτικά από ό,τι οι αγορές μετοχών. Η προειδοποίηση έρχεται καθώς οι μετοχές της SpaceX παρουσίασαν ταραχώδη πορεία από το ντεμπούτο τους, πέφτοντας σε κάποια στιγμή 16% σε μία μόνο συνεδρίαση και υποχωρώντας για λίγο κάτω από την τιμή εισαγωγής των 150 δολαρίων της εταιρείας στην αγορά.aljazeera+2

Πλαίσιο Αγοράς

Η πώληση ομολόγων ήρθε κατά τη διάρκεια μιας δύσκολης περιόδου για τη μετοχή της SpaceX, η οποία έχει χάσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια σε κεφαλαιοποίηση εν μέσω μιας ευρύτερης πώλησης μετοχών τεχνολογίας. Ο δείκτης Nasdaq Composite υποχώρησε 1,4% κατά τη διάρκεια μιας πρωινής συνεδρίασης την περασμένη εβδομάδα ως μέρος μιας ευρύτερης υποχώρησης. Οι μετοχές της SpaceX τελικά σταθεροποιήθηκαν περίπου 11% πάνω από την τιμή της αρχικής δημόσιας προσφοράς των 135 δολαρίων ανά μετοχή.finance.yahoo+1

Οι αναλυτές έχουν σημειώσει ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες της SpaceX τα επόμενα χρόνια θα μπορούσαν να υπερβούν κατά πολύ το τρέχον απόθεμα μετρητών της, καθώς χτίζει αυτό που ένας σχολιαστής περιέγραψε ως «την επόμενη επιχείρηση hyperscaler στο διάστημα». Η Wall Street Journal News Corp ↗ 0.90% ανέφερε ότι μια 10ετής δόση έφερε premium απόδοσης 1,65 ποσοστιαίων μονάδων πάνω από τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα κατά την προκαταρκτική καθοδήγηση.youtube+1