Allianz CIO’su uyardı: SpaceX tahvil satışı ‘balon bölgesi’ sinyali veriyor

SpaceX, tarihi halka arzından iki haftadan kısa bir süre sonra Salı günü 25 milyar dolarlık rekor bir tahvil satışını tamamladı. Yatırımcı talebinin 90 milyar dolara yaklaşması, Avrupa'nın önde gelen finans yöneticilerinden birinin piyasaların "balon bölgesine" girdiği konusunda uyarıda bulunmasına neden oldu.

Arz

CNBC'ye göre şirket, Pazartesi günü yatırımcılarla görüşmeye başladığında başlangıçta 20 milyar doları hedeflemişti, ancak taleplerin beklentileri aşması üzerine Salı gününe kadar anlaşmayı 25 milyar dolara çıkardı. Kıdemli teminatsız tahviller, 2031'den 2056'ya kadar değişen vadelerle beş dilim halinde yapılandırıldı ve yüzde 5,35 ile yüzde 6,65 arasında faiz oranları taşıyor.cnbc+1

SpaceX, arz sırasında yaklaşık 100,8 milyar dolar nakde sahip olduğunu belirtti. Elde edilen gelir, öncelikle şirketin 29,1 milyar dolarlık uzun vadeli borcunun büyük bir kısmını oluşturan köprü finansmanını geri ödemek için kullanılacak; kalan fonlar ise yapay zeka altyapısı, veri merkezleri, Starlink genişlemesi ve Starship geliştirme dahil olmak üzere genel kurumsal amaçlar için ayrılacak.quiverquant+2

Bu arz, SpaceX'in yatırım yapılabilir seviyedeki dolar tahvillerinin ilk ihracı olma özelliğini taşıyor ve bu ayın başlarında gerçekleşen 75 milyar dolarlık rekor halka arzın ardından gelen bir dönüm noktası. Bloomberg, yaklaşık 90 milyar dolarlık toplam siparişi ilk bildiren kaynak olurken, Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 3.90% yaklaşık 85 milyar dolarlık bir talebe işaret eden bir kaynağa atıfta bulundu.reuters+2

Balon Endişeleri

Financial Times Perşembe günü, Allianz Baş Yatırım Sorumlusu Ludovic Subran'ın tahvil satışının piyasaların "balon bölgesinde" olduğuna işaret ettiği konusunda uyardığını bildirdi. Subran, borç yatırımcılarının Elon Musk'ın roket şirketini hisse senedi piyasalarından daha yakından inceleyeceğini belirtti. Uyarı, SpaceX hisselerinin piyasaya çıkışından bu yana türbülanslı bir seyir izlediği, bir noktada tek bir seansta yüzde 16 düştüğü ve kısa süreliğine şirketin 150 dolarlık piyasa başlangıç fiyatının altına gerilediği bir dönemde geldi.aljazeera+2

Piyasa Bağlamı

Tahvil satışı, genel teknoloji satışları arasında piyasa değerinden yüz milyarlarca dolar kaybeden SpaceX hisseleri için zorlu bir dönemde gerçekleşti. Nasdaq Composite, geçen hafta bir sabah seansında daha geniş bir geri çekilmenin parçası olarak yüzde 1,4 düştü. SpaceX hisseleri nihayetinde hisse başına 135 dolarlık halka arz fiyatının yaklaşık yüzde 11 üzerinde dengelendi.finance.yahoo+1

Analistler, SpaceX'in önümüzdeki yıllardaki sermaye ihtiyacının, bir yorumcunun "uzaydaki bir sonraki hiper ölçekleyici iş" olarak tanımladığı şeyi inşa ederken mevcut nakit yığınını fazlasıyla aşabileceğini belirtti. The Wall Street Journal News Corp ↗ 0.29%, 10 yıllık bir dilimin ön rehberlik sırasında ABD Hazine tahvillerine göre 1,65 yüzde puanlık bir getiri primi taşıdığını bildirdi.youtube+1