Η Candle Lake του Νταρτ υποβάλλει πρόταση εξαγοράς 14 δισ. δολαρίων για την Evolution AB

Το επενδυτικό όχημα Candle Lake Ltd. του Κένεθ Νταρτ υπέβαλε την Πέμπτη υποχρεωτική δημόσια πρόταση εξαγοράς σε μετρητά για την Evolution AB, τη σουηδική εταιρεία παροχής διαδικτυακών παιχνιδιών καζίνο και live dealer, αποτιμώντας την εταιρεία σε περίπου 131,7 δισεκατομμύρια σουηδικές κορώνες (13,8 δισεκατομμύρια δολάρια).

Η Πρόταση

Η τιμή προσφοράς των 695 κορονών ανά μετοχή ισούται με την τιμή κλεισίματος της Evolution στις 24 Ιουλίου, την ημέρα που η Candle Lake γνωστοποίησε ότι αύξησε το ποσοστό της σε περίπου 30% της εισηγμένης στο Στοκχόλμη εταιρείας, ενεργοποιώντας τους σουηδικούς κανόνες υποχρεωτικής εξαγοράς. Σε σύγκριση με την τιμή κλεισίματος της Evolution στις 12 Αυγούστου, η πρόταση αντιπροσωπεύει έκπτωση περίπου 5,7%.bloomberg+1

Η Candle Lake, η οποία κατέχει πλέον το 31,56% της Evolution, δήλωσε ότι η πρόταση "δεν καθοδηγείται από την πρόθεση αγοράς όλων των μετοχών", σύμφωνα με το Bloomberg. Η αξία της πρότασης για τις μετοχές που δεν ελέγχει ήδη η Candle Lake ανέρχεται σε περίπου 90,1 δισεκατομμύρια κορώνες. Η περίοδος αποδοχής αναμένεται να διαρκέσει από τις 17 Αυγούστου έως τις 15 Σεπτεμβρίου, με την πληρωμή να υπολογίζεται γύρω στις 23 Σεπτεμβρίου. Η πρόταση είναι πλήρως χρηματοδοτούμενη.marketscreener+1

Αντίδραση της Αγοράς και Καθεστώς Παρακολούθησης

Το Nasdaq Stockholm ↗ 0.67% έθεσε την Evolution υπό καθεστώς παρακολούθησης μετά την ανακοίνωση. Οι μετοχές της Evolution διαπραγματεύονταν χαμηλότερα από την τιμή της πρότασης πριν από την ανακοίνωση, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές βλέπουν περιορισμένες πιθανότητες εμφάνισης ανταγωνιστικής προσφοράς ή αύξησης της τιμής από την Candle Lake.marketscreener

Η UBS αναβάθμισε την Evolution σε ουδέτερη από πώληση στις 3 Αυγούστου, αυξάνοντας την τιμή στόχο στις 750 κορώνες από 520 κορώνες, ενώ η Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 0.27% επανέλαβε τη σύσταση πώλησης με τιμή στόχο τις 610 κορώνες στις 27 Ιουλίου.marketscreener

Ζητήματα Διακυβέρνησης

Η δομή της πρότασης έχει προκαλέσει προβληματισμό. Καθώς η σουηδική νομοθεσία επιβάλλει δημόσια πρόταση εξαγοράς μόλις ένας επενδυτής ξεπεράσει το όριο του 30%, η Candle Lake υποχρεούται να υποβάλει την πρόταση, αλλά δεν υποχρεούται να προσφέρει premium. Η εταιρεία έχει αφήσει να εννοηθεί ότι δεν επιδιώκει την πλήρη κυριότητα, εγείροντας ερωτήματα σχετικά με την προστασία των μετόχων μειοψηφίας και τις επιπτώσεις στη διακυβέρνηση από έναν κυρίαρχο μέτοχο που ελέγχει σχεδόν το ένα τρίτο της εταιρείας χωρίς να επιδιώκει την πλήρη εξαγορά της.bloomberg+1

Η Evolution, με έδρα τη Σουηδία και κύριες δραστηριότητες στη Μάλτα, απασχολεί περισσότερους από 16.000 εργαζόμενους και λειτουργεί 24 στούντιο παραγωγής παγκοσμίως.marketscreener