Dart’a ait Candle Lake’ten Evolution AB için 14 milyar dolarlık teklif

Kenneth Dart'ın yatırım şirketi Candle Lake Ltd., Perşembe günü İsveçli çevrim içi kumarhane ve canlı krupiye oyunları sağlayıcısı Evolution AB için zorunlu nakit satın alma teklifi sundu. Teklif, şirkete yaklaşık 131,7 milyar İsveç kronu (13,8 milyar dolar) değer biçiyor.

Teklif

Hisse başına 695 kron olarak belirlenen teklif fiyatı, Candle Lake'in Stockholm'de kote şirketteki payını yaklaşık %30'a çıkardığını açıkladığı ve İsveç'in zorunlu satın alma kurallarını tetiklediği 24 Temmuz'daki Evolution kapanış fiyatıyla birebir eşleşiyor. Teklif, Evolution'ın 12 Ağustos'taki kapanış fiyatıyla karşılaştırıldığında yaklaşık %5,7'lik bir iskontoya denk geliyor.bloomberg+1

Bloomberg'in haberine göre, şu anda Evolution'ın %31,56'sını elinde bulunduran Candle Lake, teklifin "tüm hisseleri satın alma amacına dayanmadığını" ifade etti. Candle Lake'in henüz kontrol etmediği hisseler için teklifin değeri yaklaşık 90,1 milyar kron seviyesinde. Kabul süresinin 17 Ağustos ile 15 Eylül tarihleri arasında gerçekleşmesi, ödemenin ise 23 Eylül civarında yapılması bekleniyor. Teklifin tamamen finanse edildiği bildirildi.marketscreener+1

Piyasa Tepkisi ve Gözlem Statüsü

Nasdaq Stockholm ↗ 0.67%, duyurunun ardından Evolution'ı gözlem statüsüne aldı. Evolution hisseleri duyuru öncesinde teklif fiyatının altında işlem görüyordu. Bu durum, yatırımcıların rakip bir teklifin ortaya çıkma veya Candle Lake'in fiyat artırma olasılığını düşük gördüğüne işaret ediyor.marketscreener

UBS, 3 Ağustos'ta Evolution'ın tavsiyesini "sat" seviyesinden "nötr" seviyesine yükselterek hedef fiyatını 520 krondan 750 krona çıkardı. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 0.27% ise 27 Temmuz'da 610 kron hedef fiyatla "sat" tavsiyesini yineledi.marketscreener

Kurumsal Yönetim Soruları

Teklifin yapısı inceleme konusu oldu. İsveç yasaları, bir yatırımcının %30 eşiğini aşması durumunda satın alma teklifinde bulunmasını zorunlu kıldığı için Candle Lake teklif yapmak zorunda kaldı ancak prim sunma yükümlülüğü bulunmuyor. Şirket tam mülkiyet aramadığının sinyalini verdi. Bu durum, azınlık hissedarlarının korunması ve şirketin neredeyse üçte birini kontrol eden ancak tamamen satın alma yoluna gitmeyen hakim bir hissedarın kurumsal yönetim üzerindeki etkilerine dair soru işaretleri yaratıyor.bloomberg+1

Merkezi İsveç'te bulunan ve ana faaliyetlerini Malta'da sürdüren Evolution, dünya çapında 16.000'den fazla kişiye istihdam sağlıyor ve 24 üretim stüdyosu işletiyor.marketscreener