Διστακτικές οι τράπεζες για χρέη τεχνητής νοημοσύνης παρά την υποστήριξη Google και Anthropic

Ορισμένες τράπεζες που ανταγωνίζονταν για τη χρηματοδότηση συμφωνιών τεχνητής νοημοσύνης μόλις πριν από λίγες εβδομάδες, δηλώνουν τώρα απρόθυμες να χρηματοδοτήσουν περισσότερες. Αυτό ισχύει ακόμη και για συμφωνίες που είναι εγγυημένες από τα μεγαλύτερα ονόματα του κλάδου, ανέφερε το Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 3.79% τη Δευτέρα 9 Νοεμβρίου, επικαλούμενο πηγές από τον τραπεζικό και πιστωτικό τομέα. Δύο από αυτές τις πηγές ανέφεραν ότι η αλλαγή στάσης συνέβη μόλις τις τελευταίες ημέρες. Ορισμένοι δανειστές διστάζουν ακόμη και όταν μια συμφωνία υποστηρίζεται από την Anthropic ή την Google Alphabet Inc. ↗ 0.73%, ανέφεραν οι πηγές, αν και δεν κατονόμασαν τους δανειστές. Η Anthropic και η Google αρνήθηκαν να σχολιάσουν.reuters.com

Σύμφωνα με το Reuters, η υποχώρηση επιδεινώθηκε μετά το ξεπούλημα της Πέμπτης, το οποίο εξάλειψε 2,5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία από τον Nasdaq 100 και ώθησε τον δείκτη σε διορθωτική πορεία. Τα αποτελέσματα των ενδιάμεσων εκλογών έχουν επίσης εντείνει τις ανησυχίες σχετικά με αυστηρότερη εποπτεία των κέντρων δεδομένων.reuters.com

Γεμάτα χαρτοφυλάκια και αυστηρότερος έλεγχος

«Τα χαρτοφυλάκια των επενδυτών χρέους έχουν γεμίσει και τώρα αξιολογούν αν έχουν εκτεθεί όσο περισσότερο μπορούσαν για φέτος», δήλωσε στο Reuters ο Κρις Πόγκι, συνεργάτης στον τομέα των χρηματοοικονομικών στη Ropes & Gray. Οι δανειστές προχωρούν σε stress test των ταμειακών ροών ενόψει μιας πιθανής ύφεσης. Εξετάζουν επίσης προσεκτικά πότε οι μεγάλοι πελάτες τεχνολογίας θα μπορούσαν να μειώσουν ή να τερματίσουν τις δεσμεύσεις τους.reuters.com

Η υποχώρηση είναι πιο έντονη για δανειολήπτες υψηλότερου κινδύνου, όπως οι εταιρείες neocloud και οι ανεξάρτητοι διαχειριστές κέντρων δεδομένων, ανέφερε το Reuters. Η Nebius ↗ 9.24% εξέτασε την έκδοση ομολόγου υψηλής απόδοσης τον Σεπτέμβριο, αλλά εγκατέλειψε το σχέδιο τον περασμένο μήνα. Τα ομόλογα της Meta ↗ 5.12% και της SpaceX διαπραγματεύονται κάτω από την ονομαστική τους αξία. Ο αναλυτής της Bank of America ↗ 2.29%, Γιούρι Σέλιγκερ, δήλωσε ότι τα περιθώρια των 10ετών hyperscalers έχουν διευρυνθεί κατά περίπου 50 μονάδες βάσης φέτος, σε σύγκριση με περίπου 20 για βιομηχανικές εταιρείες υψηλής ποιότητας που δεν συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη.reuters.com

Η έκθεση των τραπεζών αυξάνεται επίσης. Στην JPMorgan Chase ↗ 2.27%, η κατηγορία δανείων που περιλαμβάνει τα κέντρα δεδομένων έφτασε τα 29 δισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του τρίτου τριμήνου. Αυτό αντιστοιχεί στο 12% του χαρτοφυλακίου εμπορικών ακινήτων της τράπεζας, από 8% πριν από τρία χρόνια, σημείωσε το Reuters.reuters.com

Το χρέος λογισμικού χρειάζεται έκπτωση

Το χρέος λογισμικού είναι επίσης δύσκολο να πωληθεί. Τράπεζες με επικεφαλής την JPMorgan θα μπορούσαν να προσφέρουν μία από τις μεγαλύτερες εκπτώσεις της χρονιάς για να πουλήσουν μέρος του χρέους ύψους 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Qualtrics International, το οποίο οι ανάδοχοι είχαν αναλάβει πριν από λίγους μήνες, ανέφερε το Bloomberg. Το χρέος χρηματοδοτεί την εξαγορά της Press Ganey Forsta από την Qualtrics. Νωρίτερα φέτος, οι ανησυχίες ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να διαταράξει τις εταιρείες λογισμικού τρόμαξαν τους δανειστές και οι τράπεζες αναγκάστηκαν να χρηματοδοτήσουν οι ίδιες τη συμφωνία, ανέφερε το Quartz.bloomberg.com+1

Μια πιο αισιόδοξη οπτική από τη Wall Street

Δεν βλέπουν όλες οι τράπεζες την κατάσταση με τον ίδιο τρόπο. Ο διευθύνων σύμβουλος της Goldman Sachs ↗ 4.67%, Ντέιβιντ Σόλομον, δήλωσε στο CNBC Comcast Corporation ↗ 0.49% ότι «υπάρχει ακόμα πολύ ισχυρή ζήτηση για επενδύσεις στην ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης» και ανέφερε ότι η Goldman ήταν «πολύ ενεργή» σε πρόσφατες συμφωνίες, σύμφωνα με το CNBC.cnbc.com

Οι ανάγκες δανεισμού συνεχίζουν να αυξάνονται ούτως ή άλλως. Η Goldman Sachs Research προβλέπει ότι η παγκόσμια έκδοση χρέους από hyperscalers θα φτάσει τα 420 δισεκατομμύρια δολάρια το 2027, από εκτιμώμενα 250 δισεκατομμύρια δολάρια το 2026, σύμφωνα με το Reuters. «Οι περισσότερες τράπεζες και επενδυτές πιστώσεων θα ακολουθήσουν μια στάση αναμονής», δήλωσε ο Τζέι Μπάλα, διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων AIP.reuters.com