Αναταράξεις στις παγκόσμιες αγορές από την άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων και το ράλι του γεν

Η άνοδος του ιαπωνικού γεν και των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων διεθνώς άσκησαν πιέσεις στα περιουσιακά στοιχεία υψηλού ρίσκου την Τρίτη, με το Bitcoin ↘ 1.41% να υποχωρεί κοντά στα 78.000 δολάρια, καθώς οι αγορές ανησυχούν για μια πιθανή αποδόμηση του carry trade στο γεν. Οι κινήσεις αυτές σημειώθηκαν την ώρα που οι τιμές του πετρελαίου πλησίαζαν τα 100 δολάρια το βαρέλι εν μέσω κλιμάκωσης των εντάσεων στη Μέση Ανατολή, εντείνοντας τους φόβους για τον πληθωρισμό ενόψει κρίσιμων αμερικανικών δεδομένων αργότερα αυτή την εβδομάδα.

Οι αποδόσεις των ομολόγων κοντά σε υψηλά πολλών ετών

Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου άγγιξε το 4,81% την Τρίτη, κοντά στο υψηλότερο επίπεδο από τα τέλη του 2023. Το κόστος δανεισμού αυξήθηκε παγκοσμίως: η απόδοση του γερμανικού 10ετούς bund έφτασε το 3,39%, το υψηλότερο επίπεδο από το 2011, ενώ οι αποδόσεις των γαλλικών 30ετών κρατικών ομολόγων έφτασαν σε επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν από τον Απρίλιο του 2008. Οι αποδόσεις στη Μεγάλη Βρετανία και την Ιαπωνία κινήθηκαν επίσης γύρω από υψηλά πολλών ετών ή δεκαετιών.barchart+3

Η ισοτιμία δολαρίου-γεν υποχώρησε έως και τα 152,99 ενδοημερησίως, ωθώντας το ιαπωνικό νόμισμα στο ισχυρότερο επίπεδο έναντι του δολαρίου από τον Φεβρουάριο. Η ανατίμηση του γεν προκάλεσε ανησυχίες ότι το carry trade, όπου οι επενδυτές δανείζονται φθηνά σε γεν για να χρηματοδοτήσουν πιο επικίνδυνες επενδύσεις, θα μπορούσε να αρχίσει να ξετυλίγεται, ένα σενάριο που είχε ταράξει τις αγορές το περασμένο καλοκαίρι.bloomingbit+1

Το Bitcoin υποχώρησε πάνω από 1% το τελευταίο 24ωρο, ενώ ο χρυσός σημείωσε πτώση περίπου 1% στα 4.390 δολάρια ανά ουγγιά. Ο S&P 500 υποχώρησε 0,2% στις αρχικές συναλλαγές και ο Dow Jones Industrial Average έχασε περίπου 477 μονάδες, αν και ο Nasdaq Composite ενισχύθηκε ελαφρώς από τη δυναμική των μετοχών τεχνολογίας και υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.bnnbloomberg+2

Οι τιμές του πετρελαίου ενισχύουν τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό

Το αργό τύπου Brent σημείωσε άνοδο αγγίζοντας στιγμιαία τα 99,46 δολάρια το βαρέλι την Τρίτη πριν σταθεροποιηθεί κοντά στα 98 δολάρια, μετά την ανακοίνωση της Σαουδικής Αραβίας ότι νέες επιθέσεις διέκοψαν τη λειτουργία αρκετών ενεργειακών εγκαταστάσεων στο νότιο τμήμα του βασιλείου. Οι υποστηριζόμενοι από το Ιράν αντάρτες Χούθι ανέλαβαν την ευθύνη για την επίθεση στο διυλιστήριο Jazan, δυναμικότητας 400.000 βαρελιών την ημέρα. Το αργό τύπου West Texas Intermediate πλησίασε τα 95 δολάρια.barchart+2

Η εκτίναξη του πετρελαίου επιδείνωσε μια ήδη τεταμένη εικόνα για τον πληθωρισμό. Τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ για τον Αύγουστο, που αναμένονται την Παρασκευή, εκτιμάται ότι θα δείξουν τον γενικό πληθωρισμό να υποχωρεί ελαφρώς στο 3,3% από 3,4%, ενώ ο δομικός πληθωρισμός ενδέχεται να μειωθεί στο 2,4% σε ετήσια βάση. Η έκθεση για τον πληθωρισμό χονδρικής την Πέμπτη προβλέπεται να δείξει επιτάχυνση στο 5,4% από 4,7%.bnnbloomberg+1

Στο επίκεντρο οι κεντρικές τράπεζες

Οι εκθέσεις για τον πληθωρισμό έρχονται λίγο πριν από τη συνεδρίαση της Federal Reserve στις 15-16 Σεπτεμβρίου, όπου οι έμποροι τιμολογούν πιθανότητα περίπου 58%-61% για αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης. "Μια θερμή έκθεση για τον πληθωρισμό μετά τα ισχυρά στοιχεία για την απασχόληση πιθανότατα θα έγερνε την πλάστιγγα υπέρ μιας αύξησης, ενώ οποιαδήποτε μετρίαση στον δομικό δείκτη τιμών καταναλωτή θα μετέθετε τα στοιχήματα για τον Δεκέμβριο", δήλωσε ο Raffi Boyadjian της XM.barchart+1

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμένεται ευρέως να αυξήσει το επιτόκιο καταθέσεων κατά 25 μονάδες βάσης στο 2,50% την Πέμπτη, ενώ η Τράπεζα της Ιαπωνίας αναμένεται επίσης να προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων στη συνεδρίασή της την επόμενη εβδομάδα. Ο ιαπωνικός δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε 1,7% την Τρίτη, καθώς το ισχυρότερο γεν πίεσε σημαντικά τους εξαγωγείς.bnnbloomberg+3

"Εάν οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις συνεχίσουν να ανεβαίνουν προς το 5% και πέρα από αυτό, η αγορά ομολόγων αρχίζει ουσιαστικά να σφίγγει τις χρηματοοικονομικές συνθήκες από μόνη της", έγραψε ο ιστότοπος οικονομικών σχολίων Investing Live, χαρακτηρίζοντας τις αποδόσεις ως "τη μακροοικονομική μεταβλητή γύρω από την οποία πρέπει να διαπραγματεύονται όλα τα υπόλοιπα".investinglive