Tahvil faizlerindeki yükseliş ve yenin değer kazanması küresel piyasaları sarstı

Japon yenindeki hızlı yükseliş ve küresel devlet tahvili faizlerindeki artış, Salı günü riskli varlıklar üzerinde geniş çaplı bir baskı oluşturdu. Bitcoin ↘ 0.07% piyasaların yen carry-trade işlemlerinin çözülme potansiyelinden endişe duymasıyla 78,000 dolar civarına geriledi. Bu hareketler, Orta Doğu'daki gerilimin tırmanmasıyla petrol fiyatlarının varil başına 100 dolara yaklaşması ve hafta içinde açıklanacak kritik ABD verileri öncesinde enflasyon endişelerini artırmasıyla gerçekleşti.

Tahvil Faizleri Çok Yıllık Zirvelere Yakın

ABD 10 yıllık Hazine tahvilinin faizi Salı günü %4.81'e ulaşarak 2023 sonundan bu yana en yüksek seviyesine yaklaştı. Borçlanma maliyetleri dünya genelinde yükseldi: Almanya'nın 10 yıllık tahvil faizi 2011'den bu yana en yüksek seviyesi olan %3.39'a çıkarken, Fransa'nın 30 yıllık devlet tahvili faizleri Nisan 2008'den bu yana görülmemiş seviyelere ulaştı. İngiltere ve Japonya'daki faiz oranları da çok yıllı veya çok on yıllık zirvelerde seyrediyor.barchart+3

Dolar-yen döviz kuru gün içinde 152.99'a kadar gerileyerek Japon para birimini Şubat ayından bu yana dolar karşısındaki en güçlü seviyesine taşıdı. Yenin değer kazanması, yatırımcıların daha riskli yatırımları finanse etmek için yen cinsinden ucuza borçlandığı carry-trade işlemlerinin çözülmeye başlayabileceğine dair endişeleri artırdı; bu senaryo geçen yaz piyasaları sarsmıştı.bloomingbit+1

Bitcoin son 24 saatte %1'den fazla değer kaybederken, altın yaklaşık %1 düşüşle ons başına 4,390 dolar civarına geriledi. S&P 500 endeksi erken işlemlerde %0.2 düşüş yaşadı ve Dow Jones Industrial Average yaklaşık 477 puan değer kaybetti; ancak Nasdaq Composite, çip ve yapay zeka altyapı hisselerindeki güçle hafif destek buldu.bnnbloomberg+2

Petrol Fiyatları Enflasyon Endişelerini Artırıyor

Brent ham petrolü, Suudi Arabistan'ın ülkenin güneyindeki birkaç enerji tesisinde yeni saldırıların operasyonları durdurduğunu açıklamasının ardından Salı günü kısa süreliğine 99.46 dolara ulaştıktan sonra 98 dolar civarında dengelendi. İran destekli Husi militanlar, günlük 400,000 varil kapasiteli Jazan rafinerisini hedef aldıklarını iddia etti. West Texas Intermediate ham petrolü 95 dolar seviyesine doğru yükseldi.barchart+2

Petrol fiyatlarındaki artış, zaten gergin olan enflasyon tablosunu daha da kötüleştirdi. Cuma günü açıklanacak ABD tüketici fiyatları verisinin manşet enflasyonu %3.4'ten %3.3'e hafifçe düşürmesi beklenirken, çekirdek enflasyonun yıllık bazda %2.4'e gerileyebileceği tahmin ediliyor. Perşembe günü açıklanacak toptan eşya enflasyonu raporunun ise %4.7'den %5.4'e bir hızlanma göstermesi bekleniyor.bnnbloomberg+1

Merkez Bankaları Odak Noktasında

Enflasyon raporları, yatırımcıların 25 baz puanlık bir faiz artışı ihtimalini %58-%61 civarında fiyatladığı 15-16 Eylül Federal Rezerv toplantısından hemen önce geliyor. XM'den Raffi Boyadjian, "Güçlü istihdam verilerinin ardından gelecek sıcak bir enflasyon raporu muhtemelen faiz artışı lehine dengeyi bozacaktır, ancak çekirdek TÜFE'deki herhangi bir ılımlı seyir beklentileri Aralık ayına itecektir" dedi.barchart+1

Avrupa Merkez Bankası'nın Perşembe günü mevduat faizini 25 baz puan artırarak %2.50'ye çıkarması beklenirken, Japonya Merkez Bankası'nın da önümüzdeki hafta yapılacak toplantıda faiz artırması öngörülüyor. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi, yenin güçlenmesinin ihracatçılar üzerinde ağır bir baskı oluşturmasıyla Salı günü %1.7 düştü.bnnbloomberg+3

Finansal yorum sitesi Investing Live, "Eğer uzun vadeli faizler %5 ve üzerine tırmanmaya devam ederse, tahvil piyasası finansal koşulları kendi başına sıkılaştırmaya başlar" yazarak, faizleri "diğer her şeyin etrafında işlem görmesi gereken makro değişken" olarak nitelendirdi.investinglive