Bondien korkojen nousu ja jenin vahvistuminen heiluttavat maailmanmarkkinoita

Japanin jenin vahvistuminen ja maailmanlaajuinen valtionlainojen korkojen nousu painoivat riskipitoisia omaisuuseriä tiistaina. Bitcoin ↘ 0.79% heikkeni noin 78 000 dollariin markkinoiden varautuessa mahdolliseen jenin carry trade -kauppojen purkautumiseen. Liikkeet tapahtuivat öljyn hinnan lähestyessä 100 dollaria tynnyriltä Lähi-idän kiristyvien jännitteiden keskellä, mikä lisäsi inflaatiopelkoja ennen viikon lopun tärkeitä Yhdysvaltain talouslukuja.

Korkotaso lähestyy monen vuoden huippuja

Yhdysvaltain 10 vuoden valtionlainan korko kosketti tiistaina 4,81 prosenttia, mikä on lähellä korkeinta tasoa sitten vuoden 2023 lopun. Lainakustannukset nousivat ympäri maailmaa: Saksan 10 vuoden bundin korko saavutti 3,39 prosenttia, korkeimman tason sitten vuoden 2011, kun taas Ranskan 30 vuoden valtionlainojen korot nousivat tasoille, joita ei ole nähty sitten huhtikuun 2008. Myös Ison-Britannian ja Japanin korot pysyivät monen vuoden tai vuosikymmenen huipuilla.barchart+3

Dollarin ja jenin välinen vaihtokurssi laski päivän aikana alimmillaan 152,99 tasolle, mikä nosti Japanin valuutan vahvimmalle tasolle dollaria vastaan sitten helmikuun. Jenin arvonnousu herätti huolta siitä, että carry trade -kaupat, joissa sijoittajat lainaavat halvalla jeniä rahoittaakseen riskialttiimpia sijoituksia, voisivat alkaa purkautua. Tämä skenaario heilutti markkinoita viime kesänä.bloomingbit+1

Bitcoin laski yli 1 % edellisen vuorokauden aikana, ja kulta halpeni noin 1 % noin 4 390 dollariin unssilta. S&P 500 laski 0,2 % aamupäivän kaupankäynnissä ja Dow Jones Industrial Average laski noin 477 pistettä, vaikka Nasdaq Composite sai hieman tukea siru- ja tekoälyinfrastruktuuriosakkeiden vahvuudesta.bnnbloomberg+2

Öljyn hinnan nousu lisää inflaatiohuolia

Brent-raakaöljy nousi tiistaina hetkellisesti 99,46 dollariin tynnyriltä ennen kuin vakiintui lähelle 98 dollaria, kun Saudi-Arabia ilmoitti uusien iskujen pysäyttäneen toiminnan useissa energiatiloissa maan eteläosissa. Iranin tukemat huthitaistelijat ottivat vastuun 400 000 tynnyriä päivässä jalostavan Jazanin jalostamon kohteena olleista iskuista. West Texas Intermediate -raakaöljy nousi kohti 95 dollaria.barchart+2

Öljyn hinnan nousu on pahentanut jo valmiiksi kireää inflaatiotilannetta. Perjantaina julkaistavien Yhdysvaltain elokuun kuluttajahintatietojen odotetaan osoittavan inflaation hidastuvan hieman 3,4 prosentista 3,3 prosenttiin, kun taas pohjainflaation odotetaan laskevan 2,4 prosenttiin vuodessa. Torstaina julkaistavan tukkuhintojen inflaatioraportin ennustetaan osoittavan kiihtymistä 4,7 prosentista 5,4 prosenttiin.bnnbloomberg+1

Keskuspankit tarkkailun alla

Inflaatioraportit julkaistaan juuri ennen Federal Reserven 15.–16. syyskuuta pidettävää kokousta, jossa markkinat hinnoittelevat noin 58–61 prosentin todennäköisyyttä 25 korkopisteen koronnostolle. "Kuumat inflaatioluvut vahvojen työllisyystietojen jälkeen kallistaisivat todennäköisesti vaa'an koronnoston puolelle, kun taas pohjainflaation maltillistuminen siirtäisi odotuksia joulukuulle", sanoi XM:n Raffi Boyadjian.barchart+1

Euroopan keskuspankin odotetaan laajalti nostavan talletuskorkoaan 25 korkopisteellä 2,50 prosenttiin torstaina, ja myös Japanin keskuspankin odotetaan nostavan korkoja ensi viikon kokouksessaan. Japanin Nikkei 225 laski tiistaina 1,7 %, kun vahvempi jeni painoi raskaasti vientiyrityksiä.bnnbloomberg+3

"Jos pitkät korot jatkavat nousuaan kohti 5 prosenttia ja sen yli, joukkovelkakirjamarkkinat alkavat käytännössä kiristää rahoitusolosuhteita itsestään", kirjoitti talouskommenttisivusto Investing Live, kutsuen korkoja "makromuuttujaksi, jonka ympärillä kaiken muun on käytävä kauppaa".investinglive