Hækkandi ávöxtunarkrafa ríkisskuldabréfa og styrking jensins valda óróa á mörkuðum

Styrking japanska jensins og hækkandi ávöxtunarkrafa ríkisskuldabréfa settu þrýsting á áhættueignir á þriðjudag, en Bitcoin ↘ 0.30% veiktist og fór niður fyrir 78.000 dali vegna ótta við að fjárfestar dragi úr lánaviðskiptum í jenum. Þessi þróun átti sér stað á sama tíma og olíuverð nálgaðist 100 dali tunnan vegna vaxandi spennu í Miðausturlöndum, sem eykur áhyggjur af verðbólgu fyrir mikilvægar bandarískar hagskýrslur síðar í vikunni.

Ávöxtunarkrafa nálgast margra ára hámark

Ávöxtunarkrafa 10 ára bandarískra ríkisskuldabréfa fór í 4,81% á þriðjudag, sem er nærri hæsta stigi síðan seint á árinu 2023. Lántökukostnaður hækkaði um allan heim: ávöxtunarkrafa þýskra 10 ára ríkisskuldabréfa fór í 3,39%, sem er hæsta gildi síðan 2011, á meðan ávöxtunarkrafa franskra 30 ára ríkisskuldabréfa náði stigum sem ekki hafa sést síðan í apríl 2008. Ávöxtunarkrafa í Bretlandi og Japan var einnig nærri margra ára eða áratuga hámarki.barchart+3

Gengi dollarans gagnvart jeni fór niður í 152,99 yfir daginn, sem gerði japanska gjaldmiðilinn sterkastan gagnvart dollar síðan í febrúar. Styrking jensins vakti áhyggjur af því að svokölluð carry-trade viðskipti, þar sem fjárfestar taka ódýr lán í jenum til að fjármagna áhættusamari fjárfestingar, gætu verið að vinda upp á sig, en slík staða olli miklum óróa á mörkuðum síðasta sumar.bloomingbit+1

Bitcoin féll um meira en 1% síðasta sólarhringinn, á meðan gull lækkaði um tæpt 1% í um 4.390 dali únsuna. S&P 500 vísitalan lækkaði um 0,2% í upphafi viðskipta og Dow Jones lækkaði um tæplega 477 stig, þótt Nasdaq Composite hafi haldist nokkuð stöðug vegna styrks í tækni- og gervigreindargeiranum.bnnbloomberg+2

Olíuverð eykur verðbólguáhyggjur

Brent-hráolía fór stuttlega í 99,46 dali tunnan á þriðjudag áður en hún settist nærri 98 dölum, eftir að Sádi-Arabía greindi frá því að nýjar árásir hefðu stöðvað starfsemi í nokkrum orkumannvirkjum í suðurhluta landsins. Húta-uppreisnarmenn, studdir af Íran, lýstu yfir ábyrgð á árásunum á Jazan-olíuhreinsistöðina sem vinnur 400.000 tunnur á dag. West Texas Intermediate hráolía hækkaði í átt að 95 dölum.barchart+2

Hækkun olíuverðs hefur gert verðbólguhorfur enn erfiðari. Búist er við að bandarískar neysluverðstölur fyrir ágúst, sem birtast á föstudag, sýni að verðbólga hjaðni lítillega úr 3,4% í 3,3%, á meðan kjarnaverðbólga gæti lækkað í 2,4% á ársgrundvelli. Spáð er að heildsöluverðbólga á fimmtudag muni aukast úr 4,7% í 5,4%.bnnbloomberg+1

Seðlabankar í brennidepli

Hagskýrslurnar birtast rétt fyrir fund bandaríska seðlabankans (Fed) 15. til 16. september, þar sem markaðsaðilar gera ráð fyrir um 58% til 61% líkum á 25 punkta vaxtahækkun. „Há verðbólgutala í kjölfar sterkra vinnumarkaðstagna myndi líklega halla vogarskálinni í átt að vaxtahækkun, á meðan hvers kyns hjaðnun í kjarnaverðbólgu myndi fresta væntingum fram í desember,“ sagði Raffi Boyadjian hjá XM.barchart+1

Búist er við að Seðlabanki Evrópu hækki innlánavexti sína um 25 punkta í 2,50% á fimmtudag, og japanski seðlabankinn er einnig talinn munu hækka vexti á fundi sínum í næstu viku. Nikkei 225 vísitalan í Japan féll um 1,7% á þriðjudag þar sem sterkari jenið hafði neikvæð áhrif á útflutningsfyrirtæki.bnnbloomberg+3

„Ef langtímaávöxtunarkrafa heldur áfram að hækka í átt að 5% og yfir, byrjar skuldabréfamarkaðurinn í raun að herða fjármálaskilyrði af sjálfsdáðum,“ skrifaði fjármálaritið Investing Live, og kallaði ávöxtunarkröfuna „þá þjóðhagslegu breytu sem allt annað verður að miðast við“.investinglive